- 破產(chǎn)不是終點，華晨困局難解
- “還不起”，債務壓頂?shù)娜A晨汽車如何自我救贖？
- 華晨汽車被申請破產(chǎn)重整！4.5億股遭質(zhì)押，負債超千億
- 負債千億被申請重整 對華晨自主或許是好事
- 華晨集團：已構(gòu)成65億元債務違約，逾期利息共1.44億元
今日（11月20日），沈陽市中級人民***發(fā)布的裁定書顯示，受理債權(quán)人對華晨汽車集團控股有限公司（以下簡稱華晨集團）重整申請。這標志著這家車企正式進入破產(chǎn)重整程序。
為何破產(chǎn)重整，將如何重整？北青-北京頭條撥打了相關(guān)負責人的電話，但截至發(fā)稿未能取得聯(lián)系。***的裁定稱，華晨集團存在資產(chǎn)不足以清償全部債務的情形，具備企業(yè)破產(chǎn)法規(guī)定的破產(chǎn)原因。但同時集團具有挽救的價值和可能，具有重整的必要性和可行性。
此外，新華社的報道稱，華晨集團有關(guān)負責人表示，本次重整只涉及集團本部自主品牌板塊，不涉及集團旗下上市公司及與寶馬、雷諾等的合資公司。
沈陽市中級人民***發(fā)布的裁定書截圖
受到相關(guān)消息的影響，華晨汽車集團旗下的上市公司均出現(xiàn)拉升。截至收盤，華晨中國(01114)漲8.25%，報7.48港元；新晨動力(01148)漲7.46%，報0.36港元。***汽車(600609)和申華控股(600653)則在消息公布后封漲停板。
今日晚間，華晨集團旗下上市公司火速回應。其中，申華控股發(fā)布公告，稱華晨集團能否重整成功尚存在不確定性，重整方案可能會對公司股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面產(chǎn)生一定影響。***汽車發(fā)布公告稱，華晨集團本次重整不涉及***汽車，公司生產(chǎn)經(jīng)營不會受到影響。不過，華晨集團重整可能對公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、應收賬款等方面產(chǎn)生一定影響。
申華控股公告截圖
***汽車公告截圖
在被受理破產(chǎn)重整之前，華晨集團就曾因資金緊張無法償還債券而被曝光。
10月下旬，私募債券“17華汽05”的本息共計10.35億元，發(fā)生實質(zhì)性違約。當時，北青-北京頭條撥打了華晨汽車相關(guān)負責人的電話，其回應稱，當前資金確實出現(xiàn)了暫時困難，公司正在解決問題。至于資金出現(xiàn)暫時困難的原因，并沒有給出明確答案，只表示“具體情況并不清楚?！?/p>
隨后，上交所于11月3日對華晨汽車發(fā)出監(jiān)管警示函。此公告顯示，華晨汽車未能及時披露公司于2020年8月21日受到本所通報批評的自律管理措施事項；未能就公司存在流動性風險、無法按時足額償付“17華汽05”本息資金及時履行信息披露義務并進行風險提示；未能按規(guī)定充分披露并回應關(guān)于銀行成立債權(quán)人委員會統(tǒng)籌處理公司債務問題、公司部分工廠裁員停工等重大市場傳聞等事項。
華晨汽車集團隨后公告稱，“17華汽05”因公司資金緊張，未能按時兌付債券本息。經(jīng)公司努力籌集資金，將于11月5日支付上述債券2019年10月23日至2020年10月22日利息。
11月16日晚間，華晨汽車集團控股有限公司公告稱，目前，華晨集團已構(gòu)成債務違約金額合計65億元，逾期利息金額合計1.44億元。因企業(yè)資金緊張，續(xù)作授信審批未完成，造成無法償還。華晨集團此次債務違約對華晨集團本部生產(chǎn)經(jīng)營造成影響，導致財務狀況惡化，極大影響償債能力。
除了此次債券違約，華晨汽車目前尚存200億元左右債券余額，且到期時間都在三年內(nèi)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，華晨集團存續(xù)債有18只，存續(xù)債余額共223億元，其中3年內(nèi)到期債券規(guī)模超過100億元。
據(jù)華晨集團2020年債券半年報顯示，截至今年6月底，華晨集團總資產(chǎn)為1933.25億元，總負債為1328.44億元，扣除商譽和無形資產(chǎn)后，資產(chǎn)負債率為71.4%。
事實上，華晨汽車的債務問題早有征兆。自2020年5月以來，公開市場就已爆出華晨集團流動性緊張的消息，旗下多筆銀行貸款利息逾期，多只債券在二級市場成交價格連續(xù)出現(xiàn)大幅下跌。之后，又陷入“股債”風波中，背負近千億元負債，多筆股權(quán)被凍結(jié)；其在多家證券機構(gòu)的評級也一再被下調(diào)，甚至列入觀察名單。
資料顯示，上半年，華晨汽車合并報表口徑發(fā)生多筆銀行貸款利息逾期，累計金額為6020.29萬元。當時，華晨汽車還在中期報中表示，上半年有些銀行貸款的利息逾期，但并未對公司日常經(jīng)營造成影響。
彼時還只是銀行借款違約，并未出現(xiàn)債券“暴雷”，但是華晨汽車旗下多只債券成交價已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)下跌。8月12日，華晨汽車旗下多只債券在二級交易市場大跌，一度出現(xiàn)盤中臨時停牌。其中，18華汽01、18華汽02、18華汽03等多只債券跌幅均在15%-20%之間；19華汽01跌幅更是高達28.65%。
8月13日，華晨集團旗下17華汽01、18華汽01、18華汽02、18華汽03、19華汽01、19華汽02、19華集01、20華集01債券發(fā)布公告，稱自2020年8月13日起進行交易方式調(diào)整，僅在上海證券***固定收益證券綜合電子平臺上***取報價、詢價和協(xié)議交易方式進行交易。
受此消息影響，大公評級、東方金誠兩家機構(gòu)將華晨汽車列入觀察名單：8月26日，大公評級將華晨汽車及“17華汽01”“18華汽債01、18華汽01”和“18華汽債02、18華汽02”列入信用觀察名單；8月27日，東方金誠將華晨汽車主體信用等級AAA、“18華汽債03、18華汽03”“19華汽債01、19華汽01”和“19華汽債02、19華汽02”信用等級AAA列入評級觀察名單。
當時，東方金誠給出的原因是，公開市場近期爆出多個關(guān)于華晨集團流動性緊張的消息，旗下多只債券在二級市場成交價格連續(xù)出現(xiàn)大幅下跌，子公司***汽車相關(guān)股權(quán)凍結(jié)。其次，華晨汽車面臨融資壓力，有息債務規(guī)模較大。
之后，東方金誠對華晨汽車的評級繼續(xù)下調(diào)。10月15日，東方金誠將華晨汽車集團控股有限公司主體評級由“AA+”調(diào)整為“AA-”，18華汽03債項評級由“AA+”調(diào)整為“AA-”。10月22日，東方金誠將華晨汽車集團控股有限公司主體評級由“AA-”調(diào)整為“BBB”，18華汽債03債項評級由“AA-”調(diào)整為“BBB”。
華晨集團的評級在11月份進一步下調(diào)。大公評級11月18日公告稱，決定將華晨集團主體信用等級調(diào)整為CCC，評級展望維持負面，“17華汽01”、“18華汽債01/18華汽01”和“18華汽債02/18華汽02”信用等級調(diào)整為CCC。
除此之外，華晨汽車還陷入股權(quán)凍結(jié)和法律***的漩渦之中。公開資料顯示，今年7月以來，華晨汽車集團所持有的至少5家公司10筆股權(quán)，均被相關(guān)***凍結(jié)，金額高達15億元，時間最多長達三年。天眼查App司法風險信息顯示，該公司目前關(guān)聯(lián)16條被執(zhí)行人信息，累計執(zhí)行標的約3.89億。
一系列問題的曝出，都反映了華晨汽車債務問題的嚴重性。
華晨汽車如今的境況，著實令人惋惜。要知道，華晨汽車自主品牌曾有過非常輝煌的過去，是中國本土汽車企業(yè)“赴美第一股”。2000年，華晨的年度銷售收入已經(jīng)達到63億元，稅后利潤18億元，利潤僅次于當時的上海大眾和一汽-大眾。
然而，2003年與寶馬聯(lián)姻之后，華晨汽車的優(yōu)勢卻一點點丟失，走上了***整合的造車路：保時捷調(diào)校的底盤，與寶馬合作的發(fā)動機，意大利設(shè)計的外殼，加一起車就造好了。這種簡單的思路，很長時間內(nèi)主導了華晨汽車的造車規(guī)劃，導致華晨汽車在技術(shù)上過度依賴寶馬，缺乏自主研發(fā)能力。
近年來，華晨自主品牌的產(chǎn)品投放節(jié)奏愈來愈慢，而且產(chǎn)品種類與數(shù)量也不斷減少，缺乏核心競爭力。以中華品牌為例，其在售車型已經(jīng)由最初的十余款縮減至V3、V6、V7三款，品類也只剩下SUV系列。華頌更是自2014年成立以來只投放了華頌7一款車型。這，直接導致華晨汽車缺少了與其他自主品牌競爭的砝碼，最終在終端逐漸被邊緣化。
北青-北京頭條攝（資料圖）
如今，自主品牌對華晨汽車的銷量貢獻已微乎其微。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，華晨汽車自主品牌的累計銷量不足2萬輛，中華、華頌、***的銷量分別為3870輛、0輛和12068輛。與同期華晨寶馬450053輛的成績相比，三大自主品牌的銷量甚至不及華晨寶馬的零頭，各自的累計銷量也沒能賣過華晨寶馬任意一款車型。
除了在銷量上依仗華晨寶馬，華晨汽車在盈利上也更加依賴華晨寶馬。數(shù)據(jù)顯示，2011年至2019年，華晨寶馬每年為華晨汽車貢獻利潤額在17億-76億元之間，凈利潤占比平均在94.9％至119.6％之間，特別是近5年，寶馬的利潤占比一直維持在110%左右。
2015年至2019年，華晨寶馬為華晨中國貢獻的凈利潤分別為38.23億元、39.93億元、52.33億元、62.44億元和76.26億元。5年間，華晨寶馬向華晨中國輸送了269.2億元，且利潤貢獻規(guī)模不斷擴大。與之對應，2015年至2019年，華晨中國自主板塊分別虧損3.3億元、3.1億元、8.6億元、4.2億元和8.6億元。5年間，自主品牌累計虧損近30億元。
到了2020年，華晨汽車隊華晨寶馬依賴依舊嚴重。華晨汽車發(fā)布的2020年上半年業(yè)績報告顯示，華晨中國今年上半年營收14.5億元，同比下降23.85%，凈利潤則為40.45億元，同比增長25.24%。在營業(yè)收入大幅下滑的情況下，凈利潤不降反升，甚至是營收的3倍，毫無意外，華晨寶馬依舊是利潤的主要貢獻者。
官方報告顯示，華晨寶馬上半年實現(xiàn)凈利潤高達43.83億元，比去年同期增長23.4%。與之對應，去掉從華晨寶馬得到的利潤分成，華晨中國其他板塊總體虧損達到3.4億元。
過度依賴華晨寶馬，使得華晨自主品牌長期缺乏造血能力和盈利能力。而隨著股比調(diào)整時間（不遲于2022年）越來越近，即將失去華晨寶馬半數(shù)收益的華晨汽車，在自身股權(quán)轉(zhuǎn)讓、母公司及其他子公司持續(xù)虧損、負面輿情等行為的影響下，再融資能力受到?jīng)_擊。
汽車行業(yè)迎來增長天花板，市場轉(zhuǎn)入存量競爭時代，2020年更是進入加速洗牌階段，已有北汽銀翔、比速汽車、君馬汽車、華泰汽車和獵豹汽車等自主品牌丟失市場份額實際破產(chǎn)。曾經(jīng)風光一時的華晨汽車也難逃厄運，進入破產(chǎn)重整程序，也給自主品牌敲響了警鐘。至于破產(chǎn)重整對華晨汽車的日常經(jīng)營和發(fā)展***有什么影響仍需觀望。
文/北青-北京頭條?溫沖
本文來源于汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。
破產(chǎn)不是終點，華晨困局難解
買不到了。華晨雷諾***還被曝出已經(jīng)拖欠多家供應商款項數(shù)月，天眼查風險信息顯示，目前該公司被執(zhí)行金額累計超900萬元了，甚至一些供應商還將華晨雷諾***告上了法庭，所以***車已經(jīng)退出市場交易，無法購買。
“還不起”，債務壓頂?shù)娜A晨汽車如何自我救贖？
文|東籬
2020年11月19日，沈陽迎來了今冬第一場雪，由沈陽市中級人民***組織召開的多方參與的一場聽證會也在當日召開。
第二天，一紙文書拉開了華晨集團破產(chǎn)重整的大幕。
11月20日，遼寧省沈陽市中級人民***公布編號為（2020?）遼?01?破申?27?號的民事裁定書，正式受理格致汽車科技股份有限公司（下稱格致汽車）對華晨汽車控股集團有限公司（下稱華晨集團）的重整申請。
華晨集團破產(chǎn)重整之路就此開啟。
這家歷史最早可追溯到1949年國營東北公路總局汽車修造廠的遼寧車企，曾是第一家在美國紐約證券***掛牌上市的中國車企，遼寧省唯一年收入過2000億的企業(yè)集團，也是中國放開汽車業(yè)外資股比后第一家“吃螃蟹”的企業(yè)。
只是曾經(jīng)的輝煌難掩如今的困窘。
在***受理重整申請當日，***發(fā)布公告稱，此前已依法對其開展專項檢查，“根據(jù)檢查情況，今日對華晨集團***取出具警示函的行政監(jiān)管措施并決定對其涉嫌信息披露違法違規(guī)立案調(diào)查，對華晨集團有關(guān)債券涉及的中介機構(gòu)進行同步核查，嚴肅查處有關(guān)違法違規(guī)行為。”
雖有內(nèi)憂外患，但現(xiàn)在對于華晨集團來說也非末日降臨，只是重整之路注定坎坷。
“反正內(nèi)部應該也知道差不多是收不回來了。”一家債權(quán)方派遣新員工飛去遼寧，該公司內(nèi)部人士對HD汽車商業(yè)周刊表示，老員工都不愿意去，派新人去就“只是象征性推動一下”。
這不是該公司破產(chǎn)重整之后的舉措，而是更早之前就已經(jīng)做好了心理準備。
疫情襲來，車企的日子都不太好過，但華晨集團在行業(yè)復蘇之際給了市場一個“驚嚇”：10月23日，華晨集團發(fā)行規(guī)模為10億元的私募債“17華汽05”未能按期兌付。
雖然此前早有預兆，但誰也沒想到華晨的債務違約來得這么快。畢竟華晨集團是國有企業(yè)，其80%股權(quán)歸遼寧國資委持有，另外20%則歸于遼寧省社保基金理事會。
11月13日，華晨集團債權(quán)人格致汽車向沈陽市中級人民***申請對華晨集團進行破產(chǎn)重整。
一周后，此申請被批準受理。沈陽市中級人民***公布信息顯示，“截至2020年6月30日，華晨汽車集團控股有限公司資產(chǎn)總計45,966,931,336.90元，負債合計52,376,708,4.43元。”
據(jù)此，***裁定華晨集團存在資產(chǎn)不足以清償全部債務的情形，具備企業(yè)破產(chǎn)法規(guī)定的破產(chǎn)原因。但同時集團具有挽救的價值和可能，具有重整的必要性和可行性。
據(jù)新華社報道，在破產(chǎn)重整之前，為解決債務問題，有關(guān)方面成立了華晨集團銀行債委會，力求債務和解，但未果。
破產(chǎn)重整程序啟動之后，沈陽市中級人民***將指定華晨集團管理人，全權(quán)負責企業(yè)破產(chǎn)重整期間各項工作，包括受理并認定債權(quán)人債權(quán)申報，編制重整***草案并提交債權(quán)人會議表決等。債權(quán)人將根據(jù)***最終批準的重整***獲得償付。
頗為值得玩味的是，2020年9月，一家名為遼寧鑫瑞汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司（下稱遼寧鑫瑞）的企業(yè)注冊成立，天眼查數(shù)據(jù)顯示，該公司由華晨集團百分之百全資控股。
隨后，華晨集團調(diào)整了華晨中國的股權(quán)結(jié)構(gòu)，將華晨中國15.35億股股權(quán)轉(zhuǎn)至遼寧鑫瑞持有，華晨集團不再直接持有華晨中國股份。
11月5日，遼寧鑫瑞與第三方簽訂協(xié)議，將其持有的華晨中國全部股本作為貸款融資的抵押品質(zhì)押給貸款人。在這種情況下，即便投資人追索債務或申請華晨集團破產(chǎn)重組，仍無法處置華晨中國的股權(quán)。
中債資信評估有限責任公司發(fā)文指出，“此種舉動，進一步坐實了公司刻意保全華晨寶馬資產(chǎn)免受債權(quán)人追索的動機?！?/p>
“當時我們還希望通過仲裁申請來解決這個事情?！鼻笆鰝鶛?quán)人公司的員工對HD汽車商業(yè)周刊表示，現(xiàn)在也沒有好的解決方案，他們甚至連債務委員會都沒進。
當然，如今到了制定重整***的階段，債權(quán)人如何最大限度地保障自己的權(quán)益還需要與各方進行博弈。
華晨集團長期經(jīng)營管理不善，自主品牌一直處于虧損狀態(tài)，負債率居高不下。2018年以來，遼寧省***及相關(guān)部門一直努力幫助華晨集團解決現(xiàn)金流問題，但其債務問題積重難返。遼寧省國資委有關(guān)負責人這樣表示。
今年，受***肺炎疫情影響，華晨集團自主品牌經(jīng)營狀況進一步惡化，長期積累的債務問題爆發(fā)。
除了前述披露的資產(chǎn)負債情況，華晨集團2020年債券半年報顯示，總資產(chǎn)為1933.25億元，總負債1328.44億元，其中應付票據(jù)及應付賬款524.8億元，短期借款165.21億元，一年內(nèi)到期的非流動負債53.94億元。
另一方面，截至今年上半年，除去167.58億元人民幣的受限資金，華晨集團賬面可用資金346.18億元，難以覆蓋前述負債。
11月16日，華晨集團發(fā)布公告稱，公司已構(gòu)成債務違約金額合計65億元，逾期利息金額合計1.44億元。因企業(yè)資金緊張，續(xù)作授信審批未完成，造成無法償還。
但同樣很多人會感覺到奇怪，華晨集團旗下有4家上市公司，包括華晨中國汽車控股有限公司（01114.HK）、上海申華控股股份有限公司（600653.SH）、***汽車股份有限公司（600609.SH）、新晨中國動力控股有限公司（01148.HK），還有華晨寶馬、華晨雷諾等幾大合資品牌，為何還是資不抵債？
“本次重整只涉及集團本部自主品牌板塊，不涉及集團旗下上市公司及與寶馬、雷諾等的合資公司。作為寶馬在中國最重要的合作伙伴，集團重整后有望實現(xiàn)重生，盡最大努力挽回債權(quán)人損失?！比A晨集團有關(guān)負責人表示。
在11月9日的“17華汽05持有人大會”上，華晨集團表示，其作為上市公司控股股東，不得非金融性占用上市公司資金用于償還債務。
換句話說，華晨集團雖然是母公司，但跟子公司是獨立的法人實體，涉及的相關(guān)債務并不能轉(zhuǎn)嫁給子公司，也不能擅用子公司資金還債。
一位專注資本市場的律師告訴HD汽車商業(yè)周刊，“華晨集團是典型的子強母弱，母公司合并報表上的財務或許很好看，但實際的現(xiàn)金并不一定充裕?！?/p>
“子強”的最大體現(xiàn)就是華晨的“寶馬依賴癥”。華晨集團的盈利主要靠上市公司華晨中國，而華晨中國最大的“利潤奶牛”是華晨寶馬。
從銷量上看，2019年，華晨汽車集團乘用車銷量72.18萬輛，其中華晨寶馬銷量54.59萬輛，占比超過75%。
從營收上看，2019年，華晨中國利潤達67.62億，其中華晨寶馬貢獻76.26億元，其他業(yè)務虧損8.億元。今年上半年，華晨中國利潤40.45億元，華晨寶馬提供的凈利潤43.83億元，其他業(yè)務仍舊虧損。
但華晨寶馬貢獻的利潤將在2022年減半，此前華晨中國已經(jīng)公告***于2022年向?qū)汃R集團轉(zhuǎn)讓25%的華晨寶馬股權(quán)。
但同樣的，華晨集團和華晨中國能夠得到360億元（含利息）的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，反而可以提升其償債能力，減輕流動性壓力。
中債資信就認為，雖然公司主營業(yè)務虧損較為嚴重，但仍持有大額優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，可通過質(zhì)押借款、出售等方式獲取流動性，進行債務償付。
但此前華晨轉(zhuǎn)讓股權(quán)至遼寧鑫瑞，后者將股權(quán)全部質(zhì)押給第三方，很多業(yè)內(nèi)人士指出，華晨集團刻意將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進行質(zhì)押，并未獲取相應資金用于債務償付，是造成此次違約的重要原因。
在上市公司層面，華晨集團的破產(chǎn)重整并未帶來沖擊，四家上市公司反而逆勢上揚，華晨中國和新晨中國在港股分別大漲8.25%和7.46%，申華控股和***汽車兩家則是紛紛漲停。
“到2020年前后，汽車產(chǎn)業(yè)會面臨重組的過程。”中國電動汽車百人會理事長陳清泰此前在接受媒體***訪時表示，到時候就看哪家的產(chǎn)品質(zhì)量高、水平高、成本低，它就能戰(zhàn)勝對手，不然就會被淘汰。
在他看來，“市場是無情的。（地方）***都希望企業(yè)活著，但市場不買賬?！?/p>
對于華晨集團而言，破產(chǎn)重整并不一定是壞事，這不會是終點，或許是新的起點。畢竟破產(chǎn)重整的關(guān)鍵詞在于重整，而非破產(chǎn)。
根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定，破產(chǎn)包括破產(chǎn)清算、重整及和解。簡單來說，破產(chǎn)清算可以理解為企業(yè)倒閉、變賣資產(chǎn)抵債，公司將不再運營，而重整與和解是由債務人持有資產(chǎn)，商業(yè)活動繼續(xù)運營。
2020年11月，東北特鋼破產(chǎn)重整案件獲得最高人民***認可，大連市中級人民***指出，2017年8月11日，東北特鋼被批準重整以來，引入沙鋼后，生產(chǎn)經(jīng)營績效穩(wěn)步回升、企業(yè)扭虧為盈，獲得市場認可。
和這次華晨集團破產(chǎn)重整類似的是，當時東北特鋼的優(yōu)質(zhì)子公司上市公司撫順特鋼并不在其破產(chǎn)重整的范圍內(nèi)。
不得不說，同在東北地區(qū)的華晨集團重組有一個相對值得借鑒的案例。
那么，華晨是否能夠像東北特鋼那樣引入沙鋼這樣的同行，提升技術(shù)水平？在國內(nèi)的汽車行業(yè)，并不容易。
由于地方因素，中國的汽車企業(yè)在這一兩年主要的方向是戰(zhàn)略合作，并未出現(xiàn)大規(guī)模的兼并重組現(xiàn)象。面對市場競爭，華晨集團及其背后的支持者是否有魄力進行真正資本層面變革，將混改深化。
“債權(quán)人應該更多地參與到公司治理中來?！?中國企業(yè)改革與發(fā)展研究會研究員吳剛梁在接受《出行一客》***訪時表示，要打破“國企信仰”，***不應該再為國有企業(yè)債務進行背書。
另一方面，華晨還是要自力更生。
根據(jù)前述華晨集團表態(tài)，重整只涉及集團的自主品牌板塊，不涉及上市公司和合資品牌。除開這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，華晨集團還有哪些業(yè)務可以進行融資，對此該公司并未正面回復HD汽車商業(yè)周刊。
華晨集團能夠通過自主品牌的資產(chǎn)吸引到優(yōu)質(zhì)且合適的新投資人嗎？數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年，“華晨中華”和“華晨***”分別銷售4937輛和6845輛，銷量同比大幅下滑。
不難看出，這部分資產(chǎn)稱不上優(yōu)質(zhì)，之后的重整相當考驗管理者和債權(quán)人的能力。
但提升自主品牌競爭力已是迫在眉睫。
一直是現(xiàn)金奶牛的華晨寶馬在2022年開始只能提供25%的利潤，更糟糕的是，據(jù)汽車公社報道，長城汽車股份有限公司徐水分公司方面的人士披露稱，底盤業(yè)務的消息顯示正在鋪設(shè)寶馬3系生產(chǎn)線，預計2024年開始量產(chǎn)SOP（Start?Of?Production）。
寶馬有長城做備選，華晨不能再希冀躺著賺錢。
在這樣一個變革的時代，關(guān)鍵在于找準定位。疫情期間，五菱通過制造宏光MINI?EV一炮而紅，華晨的自主品牌能否學習五菱，找到一條屬于自己的道路呢？
華晨集團的管理者要認識到，破產(chǎn)重整給公司帶來的最重要財富，絕不是一個甩掉負債包袱的理由和借口，最關(guān)鍵的是一個尋找方向、調(diào)整戰(zhàn)略的契機。
當年金融危機時期，通用和克萊斯勒尋求破產(chǎn)保護，而福特挺了過來。但曾任福特汽車CEO的韓愷特一度感慨“從破產(chǎn)中走出來的競爭對手更強大并更具適應力。破產(chǎn)迫使他們重新設(shè)計企業(yè)，而福特卻沒有做出足夠的改變?！?/p>
華晨不會就此告別歷史舞臺，這家輝煌不再的東北車企想要卷土重來，必將經(jīng)歷重重磨難，能否成功涅槃，時間會給出答案。
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本文來源于汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。
華晨汽車被申請破產(chǎn)重整！4.5億股遭質(zhì)押，負債超千億
再陷債務風波。
10月23日，華晨汽車規(guī)模為10億元的私募債券“17華汽05”到期，而其發(fā)行人華晨汽車未能按期兌付，發(fā)生實質(zhì)性違約。按照相關(guān)規(guī)則，華晨旗下所有債券即將停牌。這是華晨汽車在公開債券市場上的首次違約。
隨后，華晨汽車在當日的公告中證實了這則消息，并回應稱：“當前資金確實出現(xiàn)暫時困難，所以未能按期兌付到期債券，集團正在積極努力研究解決辦法，相信華晨一定會積極妥善解決債券問題?！?/p>
華晨集團的債務危機，早有端倪。
今年8月，中證評級披露的高隱含違約率債券名單中，華晨集團旗下的“17華汽01”、“18華汽01”、“18華汽03”赫然在列。此后的幾個交易日，華晨集團旗下多只債券持續(xù)下跌。
隨后，華晨汽車發(fā)布債券調(diào)整交易方式的公告，“20華汽01”、“19華集01”、“19華汽01”、“19華汽02”等8只債券暫停競價系統(tǒng)交易，僅***取報價、詢價和協(xié)議交易的方式進行交易。
除了債券問題，華晨汽車也未能按時足額兌付江蘇信托-信保盛158號(華晨汽車)***資金信托***。為此，江蘇信托日前召開受益人大會，經(jīng)大會審議、表決，江蘇信托向華晨集團發(fā)出提前還款的通知書。
該提前還款通知書顯示，華晨汽車應于10月12日兌付貸款本金10.01億元、利息2000萬元、罰息668.38?萬元，但截至10月15日，華晨集團并未按約定兌付貸款本息。
隨著華晨汽車債務風險惡化，華晨集團的主體信用評級也在下降。在一個月不到的時間內(nèi)，東方金誠將華晨集團的主體信用由AAA兩次下調(diào)至AA-；大公國際將其主體信用由AAA兩次下調(diào)至A+，連掉4級。
評級下調(diào)的原因可以總結(jié)為一句話：擔心華晨集團還不上債。
大公評級認為，華晨集團銀行授信額度下降，未使用授信額度小，面臨一定融資壓力。同時，公司多次被列入被執(zhí)行人，涉及多項股權(quán)凍結(jié)事項。
數(shù)據(jù)顯示，截至2020年一季度，華晨集團合并口徑的銀行授信額度為325.65億元，未使用授信額度為23.68億元，同***別下降10.67%和48.22%，公司再融資能力受到?jīng)_擊，現(xiàn)金流壓力被進一步放大。
此外，扉旅汽車通過天眼查數(shù)據(jù)顯示，今年以來，華晨集團頻頻被列為被執(zhí)行人，僅9月一個月就高達15次，當前被執(zhí)行總金額超過5億。
據(jù)悉，截至2020年3月末，華晨集團負債總額（含華晨寶馬）已達1226.75億元，其中流動負債占比78%，資產(chǎn)負債率接近70%，高于行業(yè)平均水平。
不僅如此，華晨集團共存續(xù)15只債券，存量規(guī)模為175.73億元。其中2020年年內(nèi)到期的債券金額為13.73億元，2021年到期的債券金額為65億元。共有101億元將于1至3年內(nèi)到期，61億元將于3至5年內(nèi)到期。
可見，華晨集團的短期償債壓力巨大，并不是10億那么簡單。
“華晨汽車違約的原因主要在于自主品牌盈利弱，盈利嚴重依賴華晨寶馬(長期以來，華晨寶馬系列產(chǎn)品營收占比超過90%)，即將剝離華晨寶馬對公司再融資能力產(chǎn)生沖擊?！?/p>
華晨汽車旗下?lián)碛腥A晨中國、***汽車、申華控股和新晨動力四家上市公司，其旗下品牌有華晨中華、***、華松、華晨寶馬、華晨雷諾五大品牌。
但華晨寶馬卻成為了唯一的掙錢利器。
2019年，華晨中國全年營收為40.27億元，稅前利潤卻有62.92億元，稅前利潤高于營收的秘密正在于華晨寶馬的貢獻上。如果沒有華晨寶馬貢獻的76.26億元，華晨中國在2019年的稅前利潤虧損為13.34億元。可以說，華晨集團的利潤幾乎全靠華晨寶馬“輸血”。
而華晨中國發(fā)布的2020年中期業(yè)績報告更是如此：今年上半年華晨中國營收14.5億元，凈利潤更是達到40.45億元。值得注意的是，其中，華晨寶馬上半年貢獻了高達43.83億元的凈利潤，這也意味著華晨中國其他板塊虧損3.4億元。
與此同時，從財務數(shù)據(jù)中不難窺探出華晨汽車自主陣營品牌的失敗表現(xiàn)。據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，上半年華晨中華銷量僅為3186輛，***汽車上半年總銷量為7661輛，和華晨寶馬同期26.2萬輛的銷量相比，幾乎不值一提。
顯然，現(xiàn)今的華晨汽車，全靠華晨寶馬吊著一口氣。
不過，這口氣很快也將消失。
2018年4月，中國***宣布將放寬中國汽車業(yè)外國投資者股比限制，將于2022年開放中國乘用車市場。隨后華晨集團與寶馬公司達成協(xié)議，36億歐元轉(zhuǎn)讓華晨寶馬25%擁有權(quán)給后者。
上述交易交割將于2022年條件允許后完成，交易完成后華晨集團將喪失對華晨寶馬的控制權(quán)，從中獲取的利潤也將腰斬。
困局之下，華晨不是沒想過自救。
今年5月，華晨集團向遼寧省交通建設(shè)投資集團出售華晨中國2億股股權(quán)，相當于股本總數(shù)的3.96%；7月其再次出售4億股，由此獲得32.8億港幣資金，目前遼寧交投共持有華晨中國12%股權(quán)。
隨后，市場上傳出遼寧交投牽頭私有化華晨中國消息，但遭到華晨集團否認。
華晨集團表示，此舉是為了進一步拓展業(yè)務發(fā)展空間，打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈和供應鏈，增進戰(zhàn)略投資合作關(guān)系，為集團戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型奠定基礎(chǔ)。
“2025年要形成整車195萬輛的年銷量規(guī)模。”今年北京車展前夕，華晨集團還宣布了新的五年***，希望借此來回擊那些猜度它是否會在危機中倒下的言論。
據(jù)悉，該***包括圍繞著華晨制造公司展開乘用車板塊的框架調(diào)整；與國內(nèi)同行商談共用平臺開發(fā)合作；借民營合資公司華晨新日啟動電動車***；在商用車板塊醞釀引入戰(zhàn)略投資者，以及在跨國合資公司中爭取更多***等等。
“生死都未可知，遑論那么高的目標。”要知道在2019年，華晨集團整體銷量僅為80萬輛。
而如今對于深陷債務危機、丟失“現(xiàn)金”奶牛的華晨而言，195萬輛的銷量目標和近150%的漲幅，更像是空中樓閣。事實上，無論從企業(yè)經(jīng)營層面還是主營業(yè)務上來看，華晨都已經(jīng)積重難返。
本文來源于汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。
負債千億被申請重整 對華晨自主或許是好事
在被申請破產(chǎn)重整背后，華晨集團債務危機此起披伏。主營汽車業(yè)務上，在重度依賴寶馬躺賺，自主品牌節(jié)節(jié)敗退下，閻秉哲面臨大考。來源：網(wǎng)絡，侵權(quán)請聯(lián)系刪除
11月13日，時代財經(jīng)從全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)上獲悉，華晨汽車集團控股有限公司被申請破產(chǎn)重整，申請人為格致汽車科技股份有限公司，案號為（2020）遼01破申27號。
天眼查信息顯示，作為一家汽車沖壓模具研產(chǎn)商，格致科技主要從事汽車沖壓模具的設(shè)計、研發(fā)、制造及銷售，為全球范圍內(nèi)的汽車整車廠及零部件制造商提供汽車沖壓模具的定制化服務，該公司注冊地址位于吉林省遼源市。來源：全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)截圖
針對此次破產(chǎn)重整申請，時代財經(jīng)分別致電華晨汽車集團、格致汽車方面進行***訪，但截至發(fā)稿前暫未取得回應。而據(jù)界面報道，華晨汽車相關(guān)負責人表示，“我們也關(guān)注到了，目前還不知道具體情況，已經(jīng)匯報了。”
而對此有負責風控的人士向時代財經(jīng)表示，一般來說，如果相關(guān)的公司資不抵債，便可申請破產(chǎn)，而***進入破產(chǎn)程序后，結(jié)果可能是清算或者重整。
“清算就是清理公司的債權(quán)債務，進行財產(chǎn)分配，公司注銷；而重整則是由于這個公司還有潛在的挖掘價值，如果能招募到新的投資人加入或收購，就可能使企業(yè)繼續(xù)運作。當然，重整也可能會失敗，那么就會再次進入清算程序?！痹撊耸糠Q。
而此前，鑒于無法清償其到期債務、資不抵債等原因，龐大集團和力帆汽車都曾被債權(quán)人申請重組，其中，龐大實施了“引進重整投資人+債轉(zhuǎn)股”的重整方案，最終在2019年實現(xiàn)了扭虧為盈。
重整傳聞由來已久
事實上，此前關(guān)于華晨集團將進行司法重整傳聞此起彼伏。
早在11月3日，就曾報道遼寧省***考慮對華晨汽車進行司法重整，以解決債務問題。據(jù)該報道稱，遼寧省***已與金融監(jiān)管部門就華晨集團重整進行溝通，不過尚無明確重整方案，相關(guān)事宜仍在討論中，因此仍有變數(shù)。彼時，該傳聞并未得到官方證實。
不過，僅不到10天時間，華晨集團便傳出被申請破產(chǎn)重整的消息。而時代財經(jīng)查閱全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，目前關(guān)于華晨被申請重整的具體原因和進一步進展尚未有更多的消息披露。
值得關(guān)注的是，在此次被申請破產(chǎn)重整之前，華晨汽車已經(jīng)因負債高企、債務違約備受市場關(guān)注。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度，華晨汽車累計負債已經(jīng)高達1226.75億元。而截至今年10月，華晨汽車累計發(fā)行債券34只，存續(xù)債14只，存續(xù)債余額共162億元。從到期分布看，華晨汽車到期及回售壓力集中在2021年、2022年，債券到期及回售規(guī)模分別為65億元、92億元，涉及債券分別為4只、8只。
而本月初，華晨汽車公告稱，其非公開發(fā)行的公司債券“17華汽05”到期日為10月23日，但因公司資金緊張，未能按時兌付債券本息。公司聲稱，將努力籌集資金，并于11月5日支付債券利息。
然而，投資者并未等到華晨汽車的債券償付，取而代之的是其公司主體及相關(guān)債項信用等級遭到下調(diào)的公告，以及公司債券受托管理（債權(quán)代理）事務的臨時報告。
11月5日，東方金城國際信用評估有限公司稱，將華晨主體信用等級由AA-下調(diào)至BBB，評級展望為負面；同時將債券“19華集01”“20華集01”信用等級由AA-下調(diào)至BBB。
實際上，今年以來，華晨汽車已經(jīng)多次因未按時履行法律義務被***強制執(zhí)行，次數(shù)高達19次，年內(nèi)累計被執(zhí)行金額高達1.67億元，當前被執(zhí)行總金額近3.9億。而天眼查數(shù)據(jù)顯示，華晨汽車共有6條股權(quán)出質(zhì)信息，目前均處于有效狀態(tài)，出質(zhì)的股權(quán)數(shù)額高達4.47億股。
標普信評在近期發(fā)布的報告中表示，華晨汽車對核心子公司——華晨寶馬汽車有限公司的控制力不強，而母公司自主品牌知名度較低，競爭力較弱，現(xiàn)金流產(chǎn)生能力較弱。由于其在行業(yè)中處于弱勢地位，且自身的信用狀況比較脆弱，最終導致了違約。 來源：網(wǎng)絡，侵權(quán)請聯(lián)系刪除
大自主連年虧損?閻秉哲面臨大考
“華晨汽車集團除華晨寶馬外其他整車品牌經(jīng)營狀況均不佳，母公司多年資不抵債，而公司對主要營收和利潤來源華晨寶馬并沒有完全的控制權(quán)，因此華晨寶馬的資金并不能用于償還集團母公司債務?！鄙耆f宏源固收首席分析師孟祥娟稱。
事實上，債務危機背后，華晨汽車的主營汽車業(yè)務困局難破，合資和自主業(yè)務發(fā)展上演“冰與火之歌”。
據(jù)華晨汽車集團旗下上市公司華晨中國2020年半年報顯示，其上半年營收14.5億元，同比下降23.85%；但凈利潤實現(xiàn)40.45億元，同比增長25.24%。
營收下滑但凈利反增背后，主要得益于合資公司華晨寶馬的利潤貢獻。財報顯示，今年上半年，華晨寶馬對華晨中國貢獻的未經(jīng)審核純利達到43.83億元，比去年同期的35.52億元增長23.4%。換言之，若去掉從寶馬處獲得的利潤分成，華晨中國今年上半年板塊業(yè)務虧損達3.38億元。
事實上，華晨自主板塊的困局由來已久，其財報顯示，2015年至2019年五年間，華晨剔除華晨寶馬利潤分成后虧損分別達5.4億、6億、8.6億、4.2億、10.億元，總體虧損34.84億元。
反觀華晨寶馬則持續(xù)為華晨“輸血”多年。財報顯示，過去五年，來自華晨寶馬的利潤貢獻分別達38.23億元、39.93億元、52.33億元、62.45億元及76.26億元，累計約269億元。
而作為華晨汽車集團的掌舵人，閻秉哲自去年4月1日接任黨委書記、董事長后，該集團自主板塊并未因新管理者的到來而氣象一新。
事實上，上任至今，閻秉哲并未有多少動作，亦鮮少在公共場合或者官方宣傳中聽到其消息。而去年底，曾有報道稱，閻秉哲自接棒華晨汽車董事長以來，帶領(lǐng)華晨積極為建立一個覆蓋產(chǎn)品研發(fā)、***購、制造、銷售和服務的完整產(chǎn)業(yè)鏈而努力拼搏，通過一系列改革創(chuàng)新舉措，激發(fā)企業(yè)內(nèi)生動力，并鞏固和深化與寶馬、雷諾的合作，探索新的營銷模式，全面布局出行服務事業(yè)。
但上述動作顯然并未掀起多***瀾，而從自主板塊的銷量層面、產(chǎn)品布局上看，亦并有太大起色。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，在華晨寶馬上半年賣出26.2萬輛車背后，華晨雷諾上半年共銷售11733輛輕型客車及MPV，同比下降42.0%，而華晨中華今年上半年的銷量僅有3000余輛。
對于華晨雷諾***的困境，資深汽車行業(yè)分析師任萬付告訴時代財經(jīng)，華晨雷諾雖然成立超過2年時間，但并無實際搭載雷諾技術(shù)的產(chǎn)品面世，而雷諾乘用車市場敗退后，希望在商用車領(lǐng)域有所建樹，但前提是雷諾要拿出誠意，將新技術(shù)新產(chǎn)品拿出來，否則華晨雷諾又將是一次失敗的嘗試。
至于華晨中華方面，據(jù)***顯示，目前其旗下僅V3、V6、H3等5款在售車型，除中華V7官方指導價在10.87萬元以上，其余車型價格均在7萬和8萬元左右。而今年以來，華晨自主品牌亦仍未有新產(chǎn)品推出。對此，11月13日，時代財經(jīng)就其后續(xù)產(chǎn)品規(guī)劃***訪了華晨中華方面，但截至發(fā)稿前暫未取得回應。
值得關(guān)注的是，目前華晨寶馬股權(quán)調(diào)整已進入倒計時。據(jù)華晨與寶馬2018年簽署的協(xié)議顯示，2022年前，寶馬將從華晨汽車收購華晨寶馬25%的股權(quán)，屆時寶馬和華晨汽車分別持有華晨寶馬75%和25%的股份，并不再納入華晨汽車合并范圍。換言之，屆時華晨從華晨寶馬處分得的利潤比例亦將大打折扣，在自主板塊仍深陷泥潭下，華晨中國業(yè)績或堪憂。
本文來源于汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。
華晨集團：已構(gòu)成65億元債務違約，逾期利息共1.44億元
11月13日，全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)發(fā)布，格致汽車科技股份有限公司向遼寧省沈陽市中級人民***申請對華晨汽車集團控股有限公司重整，案件編號為（2020）遼01破申27號。
天眼查信息顯示，格致科技是一家汽車沖壓模具研產(chǎn)商，從事汽車沖壓模具的設(shè)計、研發(fā)、制造及銷售，主要為全球范圍內(nèi)的汽車整車廠及零部件制造商提供汽車沖壓模具的定制化服務。至于華晨汽車集團就再熟悉不過了，手握中華、***、華頌以及華晨寶馬、華晨雷諾品牌，產(chǎn)品覆蓋乘用車、商用車領(lǐng)域，在中國汽車行業(yè)有著舉足輕重的地位。
華晨集團數(shù)十億債務違約，資金緊張無法償還
因債務問題陷入破產(chǎn)重整風波的華晨汽車集團，成為又一家經(jīng)營不善而走上重整道路的自主汽車制造企業(yè)。近日，華晨汽車集團表示，已構(gòu)成65億元債務違約，企業(yè)資金緊張無法償還。
據(jù)相關(guān)媒體報道，華晨汽車集團控股有限公司公告稱，目前華晨集團已構(gòu)成債務違約金額合計65億元，逾期利息金額合計1.44億元。因企業(yè)資金緊張，續(xù)作授信審批未完成，造成無法償還。
其實，早在10月份就有消息稱華晨出現(xiàn)債券違約。10月26日，華晨汽車發(fā)布公告稱，公司尚未向中證登上海分公司支付2017非公開發(fā)行公司債券兌付款。公司仍然在努力籌集資金，與投資者協(xié)商解決。
據(jù)統(tǒng)計，目前華晨集團仍有14只債券尚未償還，總余額共計172億元，債券狀態(tài)均顯示為正常。
此外，華晨集團還出現(xiàn)了信托等方面的違約。
根據(jù)大公國際的公告，華晨集團應于2020年9月21日劃撥季度應付利息。截至2020年10月14日，華晨集團仍未將應付季度利息劃撥至債權(quán)投資***托管人賬戶。
江蘇信托所也顯示，截至10月15日，華晨集團也未能按時兌付貸款本金10.01億元、利息2000萬元、罰息668.38萬元，而這些資金原本應于10月12日兌付。
事實上，早在“17華汽05”兌付之前，華晨集團就已深陷資產(chǎn)遭到凍結(jié)、出售股權(quán)、員工長期休***的輿論漩渦中。
據(jù)了解，目前華晨集團有著超過千億的巨額債務。華晨集團2020年債券半年報顯示，集團總負債1328.44億元，扣除商譽和無形資產(chǎn)后，資產(chǎn)負債率為71.4%。期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為326.77億元。
而且自8月份以來，華晨集團累計新增17條被執(zhí)行人信息，其中多筆執(zhí)行標的金額超過1億元。
在此情況之下，此次違約有可能會引起債券違約的連鎖反應，華晨未來渺茫。
重整或許是好事
又是重整又是違約，由此來看華晨集團的狀況看，重整未見得是一件壞事。
華晨汽車集團曾在商用車市場風靡一時，隨后又進軍乘用車市場，之后的2003年與寶馬集團聯(lián)姻成立華晨寶馬，由此華晨汽車開始了依托合資品牌利潤過活的時光。而由于產(chǎn)品競爭力、研發(fā)能力弱、公司戰(zhàn)略失誤等多方面的原因，華晨汽車集團逐步走向了下坡路。
華晨汽車集團的自主品牌整車業(yè)務中包括“華晨中華”、“華頌”、“華晨***”等產(chǎn)品。乘聯(lián)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年華晨中華累計銷量3186輛，平均月銷量僅500輛左右?！叭A頌”系列產(chǎn)品沒有了聲量，而***系產(chǎn)品2019年銷量不足2萬輛。華晨中國發(fā)布的財報顯示，今年上半年，華晨中國營收達14.5億元，同比下降23.85%，凈利潤為40.45億元，同比增長25.24%。如果去掉從華晨寶馬得到的利潤分成，華晨中國總體虧損達3.4億元。
而由于長期以來，自主業(yè)務的不振，華晨在華晨寶馬中話語權(quán)漸低。2018年華晨與寶馬簽署的協(xié)議，2022年前，寶馬將從華晨汽車收購華晨寶馬25%的股權(quán)，屆時寶馬和華晨汽車分別持有華晨寶馬75%和25%的股份，并不再納入華晨汽車合并范圍。屆時華晨從華晨寶馬處分得的利潤比例亦將大打折扣，在自主板塊仍深陷泥潭下，華晨的業(yè)績將會如何可想而知。
重整程序以挽救債務人企業(yè)、保留債務人法人主體資格和恢復債務人持續(xù)盈利能力為目標，華晨走入重整程序，未必不是一件好事。
華晨將何去何從呢？我們將持續(xù)關(guān)注中。
本文來源于汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。
11月16日，華晨 汽車 集團控股有限公司（以下簡稱“華晨集團”）公告稱，目前華晨集團已構(gòu)成債務違約金額合計65億元，逾期利息金額合計1.44億元。因企業(yè)資金緊張，續(xù)作授信審批未完成，造成無法償還。
公告顯示，華晨集團此次債務違約對華晨集團本部生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生造成影響，導致財務狀況惡化，極大影響償債能力。
華晨集團稱，此次債務違約披露，目前未觸發(fā)其他債務提前清償條款。此外，集團正積極與相關(guān)債權(quán)人協(xié)商，同時加大資金籌集力度，加快清收清欠和盤活資產(chǎn)相關(guān)工作，爭取妥善化解債務。
目前，華晨集團有著超過千億的巨額債務。華晨集團2020年債券半年報顯示，集團總負債1328.44億元，扣除商譽和無形資產(chǎn)后，資產(chǎn)負債率為71.4%。期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為326.77億元。wind數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi) 汽車 企業(yè)的負債率大多在60%以下。
天眼查信息顯示，華晨集團股東為遼寧省***國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會和遼寧省 社會 保障基金理事會（省產(chǎn)業(yè)（創(chuàng)業(yè)）投資引導基金管理中心），兩者分別持股80%和20%。東方金誠出具的債券評級報告顯示，截至2019年末，華晨集團擁有一、二級子公司34家，其中上市公司四家，分別為華晨中國（1114.HK）、*** 汽車 股份有限公司（*** 汽車 ，600609）、上海申華控股股份有限公司（申華控股，600653）和新晨中國動力控股有限公司（新晨動力，1148.HK）。
11月13日，全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)發(fā)布的案件編號（2020）遼01破申27號顯示，格致 汽車 科技 股份有限公司向遼寧省沈陽市中級人民***申請對華晨集團破產(chǎn)重整。
因華晨集團被申請破產(chǎn)重整，華晨集團子公司申華控股和*** 汽車 均于11月15日晚發(fā)布了提示性公告。
申華控股稱，若華晨集團進入重整程序，可能會對公司年度業(yè)績產(chǎn)生一定影響及可能會對公司股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面產(chǎn)生一定影響等。*** 汽車 稱，若華晨集團破產(chǎn)重整，公司可能計提大額壞賬準備；此外，公司對華晨集團及其關(guān)聯(lián)方提供的擔保余額5.3億元，若破產(chǎn)重整，相關(guān)擔保能否順利解除存在不確定性。
不過，申華控股和*** 汽車 均表示，公司具有獨立完整的業(yè)務及自主經(jīng)營能力，在業(yè)務、人員、資產(chǎn)、機構(gòu)、財務等 方面與控股股東及其關(guān)聯(lián)方相互獨立?？毓晒蓶|的重整事項不會對公司日常生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生影響，截至本公告披露日，公司的生產(chǎn)經(jīng)營情況正常。
標簽： #華晨
