因?yàn)橛檬謾C(jī)關(guān)聯(lián)各種軟件來(lái)支付更方便快捷，現(xiàn)金交易也比較不衛(wèi)生。

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率下降說(shuō)明什么

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與現(xiàn)金平均余額的比率。較高的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率意味著企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的利用效率較好，但并不說(shuō)閥這一比率越高越好?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)率下降說(shuō)明企業(yè)回款有所下降，或者是企業(yè)庫(kù)存了比較多的現(xiàn)金。

財(cái)務(wù)上現(xiàn)金比率下降的原因

現(xiàn)金流量比率是只現(xiàn)金流量與其他項(xiàng)目數(shù)據(jù)相比所得的值。主要比率有：現(xiàn)金比率，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率，到期債務(wù)本息償付比率，現(xiàn)金充分性比率，每股經(jīng)驗(yàn)現(xiàn)金流量，凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比率，凈利潤(rùn)現(xiàn)金保證比率，現(xiàn)金與流動(dòng)資產(chǎn)比率，銷售收入現(xiàn)金回收比率。

存在利潤(rùn)增加現(xiàn)金流減少的情況嗎？麻煩告訴我

一、可以肯定地說(shuō)，存在利潤(rùn)增加現(xiàn)金流減少的情況。因?yàn)椋?/p>

（一）計(jì)算凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量所依據(jù)的理論基礎(chǔ)不同，是凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量產(chǎn)生差異的根本原因。會(huì)計(jì)的計(jì)量基礎(chǔ)有兩種，一是權(quán)責(zé)發(fā)生制，一是收付實(shí)現(xiàn)制，企業(yè)計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的，而計(jì)算現(xiàn)金流量時(shí)卻是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)。因此，企業(yè)凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量二者之間差異形成的根本原因是計(jì)量基礎(chǔ)的不一致。

（二）企業(yè)某一時(shí)期的凈利潤(rùn)等于企業(yè)該時(shí)期的收入減去該時(shí)期的費(fèi)用，而企業(yè)某一時(shí)期的現(xiàn)金凈流量等于現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量。從凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的計(jì)算公式中看出，如果企業(yè)在某個(gè)時(shí)期的收人數(shù)等于現(xiàn)金流入數(shù)、費(fèi)用數(shù)等于現(xiàn)金流出數(shù)，則凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量同步。否則，只要收入不等于現(xiàn)金流入、費(fèi)用不等于現(xiàn)金流出，凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量二者產(chǎn)生差異就不可避免。

二者產(chǎn)生差異的具體原因主要有以下幾種：

1、企業(yè)通過(guò)放寬信用政策，延長(zhǎng)信用期限等方法擴(kuò)大商品銷售，增加商品銷售收人和利潤(rùn)，但同時(shí)應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等債權(quán)也大量增加，這必然使企業(yè)資金被買方大量占用，增加了應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。另一方面，由于增加了企業(yè)利潤(rùn)，會(huì)產(chǎn)生企業(yè)所得稅、股東分紅等問(wèn)題，這就需要企業(yè)墊交所得稅款和股東分紅款，因此就造成企業(yè)現(xiàn)金短缺，此時(shí)凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量之間必然產(chǎn)生差異。

2、存貨在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中所占比重較大，而且也是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的項(xiàng)目。存貨增加，一方面意味著企業(yè)由于原材料購(gòu)入增加而導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流出量的增加，另一方面意味著產(chǎn)成品等商品滯銷，從而使成品資金無(wú)法及時(shí)變現(xiàn)，這就進(jìn)一步加大了凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量之間的差異。

3、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定計(jì)提減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)有八項(xiàng)，而且不同的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)入不同的損益類賬戶。因此，企業(yè)如果沒(méi)有按規(guī)定科學(xué)合理地計(jì)提各種資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，而是隨意計(jì)提，則會(huì)使企業(yè)利潤(rùn)虛增或虛減，而事實(shí)上這些資產(chǎn)由于種種原因可收回金額已經(jīng)少于其賬面價(jià)值，將來(lái)的現(xiàn)金流入量肯定少于其賬面價(jià)值，這又會(huì)造成凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量不一致。

4、企業(yè)購(gòu)買固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)時(shí)必須一次性支付大量現(xiàn)金，而根據(jù)配比原則，它們的價(jià)值卻只有一部分通過(guò)計(jì)提折舊或攤銷的方式計(jì)入當(dāng)期損益，而且計(jì)入損益數(shù)的多少還取決于折舊方法或無(wú)形資產(chǎn)的攤銷方法，這樣在資本性支出發(fā)生的當(dāng)期，就會(huì)使凈利潤(rùn)大于現(xiàn)金凈流量，而在資本性支出發(fā)生的以后時(shí)期，由于每期都要攤銷費(fèi)用，必然使凈利潤(rùn)減少，但現(xiàn)金卻不必再支付，這就使凈利潤(rùn)少于現(xiàn)金凈流量。因此資本性支出的支付、攤銷及固定資產(chǎn)的折舊方法等也會(huì)使企業(yè)凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量之間存在差異。

5、企業(yè)不管通過(guò)什么渠道籌集資金，在籌資活動(dòng)發(fā)生時(shí)，都會(huì)使企業(yè)現(xiàn)金流入量快速增加，而還本付息往往要在今后較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)進(jìn)行，所以企業(yè)因此時(shí)償還本息而發(fā)生的現(xiàn)金流出量比較少，從而使企業(yè)現(xiàn)金凈流量增加速度快于凈利潤(rùn)的增加速度。另一方面，在籌資活動(dòng)發(fā)生后的一段時(shí)間內(nèi)，由于還本付息引起的現(xiàn)金流；出量較大，而新的籌資活動(dòng)很少時(shí)，現(xiàn)金流出量就會(huì)大于現(xiàn)金流入量。而且由于利息費(fèi)用數(shù)額較少，所以企業(yè)凈利潤(rùn)減少速度較慢，這都會(huì)使企業(yè)凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量不同步，從而使二者產(chǎn)生差異。

當(dāng)然不喜歡。因?yàn)椋髽I(yè)凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量出現(xiàn)不一致，尤其在企業(yè)凈利潤(rùn)大于現(xiàn)金凈流入量這種差異出現(xiàn)時(shí)，會(huì)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。所以，遇到這種情要做好如下工作：

1、制定科學(xué)合理的應(yīng)收賬款信用政策，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，保證應(yīng)收賬款及時(shí)收回，使企業(yè)的現(xiàn)金流人量同步增長(zhǎng)。

2、加強(qiáng)對(duì)存貨的分析與管理，加速存貨的流轉(zhuǎn)；存貨積壓，必然提高企業(yè)資金占用水平，造成企業(yè)資金流轉(zhuǎn)不暢或***。

3、按《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的要求......

影響現(xiàn)金流量的主要因素有哪些

由于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)均會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流量發(fā)生變動(dòng)，因而，影響這三類活動(dòng)的因素也就成為影響企業(yè)現(xiàn)金流量的因素。主要因素包括： （1）企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng) 企業(yè)為了生存，必須獲得現(xiàn)金，以便支付各種商品和服務(wù)的開(kāi)銷。盡管企業(yè)可以通過(guò)外部籌資來(lái)獲取現(xiàn)金，但從長(zhǎng)期看主要的現(xiàn)金來(lái)源仍然是企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)。在會(huì)計(jì)核算上，盡管權(quán)責(zé)發(fā)生制下的凈收益并不等于收付實(shí)現(xiàn)制下的凈現(xiàn)金流量，但凈收益卻是凈現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)，企業(yè)一定時(shí)期的凈收益大小對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量仍然具有較大的影響。在正常情況下，企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈收益越多，對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量也越少；而企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈收益越少，對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量也就越少。 影響企業(yè)凈利潤(rùn)創(chuàng)造的因素，同時(shí)也影響著企業(yè)現(xiàn)金流量的狀況。企業(yè)利潤(rùn)的形成具有層次性：第一層次，企業(yè)的利潤(rùn)是因各種業(yè)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的，因而要分析它們對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的影響。第二層次，企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)又是由一系列因素構(gòu)成的，如企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入就是由產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售商品或提供勞務(wù)兩個(gè)最主要的環(huán)節(jié)構(gòu)成，而這兩個(gè)環(huán)節(jié)一個(gè)形成企業(yè)的現(xiàn)金流出，一個(gè)形成企業(yè)的現(xiàn)金流入。第三層次，企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是由更加具體的交易或業(yè)務(wù)循環(huán)構(gòu)成的，交易或業(yè)務(wù)循環(huán)同時(shí)伴隨著現(xiàn)金循環(huán)的重疊出現(xiàn)，因而，這兩種循環(huán)之間匹配行就需要深入研究。第四層次，交易或業(yè)務(wù)循環(huán)是由多個(gè)環(huán)節(jié)的相互關(guān)聯(lián)的具體項(xiàng)目構(gòu)成的，各項(xiàng)目的不同變化必然導(dǎo)致現(xiàn)金流量隨之發(fā)生變化。第五層次，在企業(yè)整個(gè)價(jià)值鏈上每一個(gè)環(huán)節(jié)的具體項(xiàng)目變化的最基本原因。從宏觀方面看，有企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、地域范圍，包括與上游供應(yīng)商和下游分銷商之間構(gòu)成的價(jià)值鏈關(guān)系、企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模及管理水平等；從微觀方面看，其產(chǎn)品的獲利能力、生產(chǎn)技術(shù)、成本水平等，均會(huì)影響主營(yíng)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入與流出，并直接影響著企業(yè)現(xiàn)金凈流量。可以說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金盈余創(chuàng)造是企業(yè)具有活力的主要標(biāo)志之一。 （2）營(yíng)運(yùn)資金管理水平 營(yíng)運(yùn)資金即企業(yè)的流動(dòng)資金，就是指一個(gè)企業(yè)維持日常經(jīng)營(yíng)所需要的資金，一般是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額，基本上等于企業(yè)存貨加上應(yīng)收賬款減去應(yīng)付賬款后的余額。很明顯，存貨庫(kù)存時(shí)間的延長(zhǎng)、產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長(zhǎng)、應(yīng)付賬款付款期的縮短、應(yīng)收賬款收款期的延長(zhǎng)等，均會(huì)導(dǎo)致高額的流動(dòng)資金占用，進(jìn)而導(dǎo)致較長(zhǎng)的現(xiàn)金回收周期，影響企業(yè)現(xiàn)金流量狀況。而通過(guò)高水平的營(yíng)運(yùn)資本管理，可以實(shí)現(xiàn)較短的現(xiàn)金回收周期，提高企業(yè)流量狀況。 這樣，通過(guò)分析企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款平均回收期、應(yīng)付賬款平均付款期等各種因素，能夠找到影響企業(yè)不合理營(yíng)運(yùn)資本占用的根源。換言之，分析營(yíng)運(yùn)資本管理水平對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量狀況的影響主要集中在以下三個(gè)方面：其一，存貨周轉(zhuǎn)期的相關(guān)分析?？梢詮脑牧现苻D(zhuǎn)期、產(chǎn)品的生產(chǎn)周期及產(chǎn)成品的周轉(zhuǎn)期三個(gè)角度展開(kāi)，深入下去就會(huì)涉及企業(yè)供應(yīng)部門(mén)、生產(chǎn)部門(mén)及銷售部門(mén)諸多職能部門(mén)的運(yùn)作效率。其二，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期的相關(guān)分析?？梢詮膽?yīng)收賬款結(jié)構(gòu)變化的原因、企業(yè)信用政策變化的原因、債權(quán)人的財(cái)務(wù)實(shí)力及信用狀況等展開(kāi)分析。其三，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期的相關(guān)分析。這主要是對(duì)企業(yè)貸款支付過(guò)程進(jìn)行的分析，因?yàn)樵诤侠淼姆秶鷥?nèi)盡量延長(zhǎng)貸款支付時(shí)間應(yīng)該是企業(yè)的一項(xiàng)基本政策。企業(yè)應(yīng)該對(duì)付款程序的每一個(gè)環(huán)節(jié)予以仔細(xì)審查，盡可能縮短現(xiàn)金會(huì)收取。通過(guò)對(duì)這些因素的分析，可有效控制企業(yè)現(xiàn)金流量。

為什么主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加,現(xiàn)金流量?jī)纛~降低

不看經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出的現(xiàn)金是否增加（表上也看不到），但看表上資料，雖然銷售收入是增加了，可是同時(shí)，銷售收入占經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金的流入比例也在增加，換言之，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入中其他的流入必然有所減少，***如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出和流入正比例增加，總額來(lái)說(shuō)，流入還是減少了啊。

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量減少會(huì)導(dǎo)致什么問(wèn)題

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流內(nèi)部包含的內(nèi)容其實(shí)非常多,一般不作縱向比較(和其他時(shí)期相比),一般作橫向比較(和同行業(yè)同時(shí)期的其他公司) 相比較.

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流包含：

凈利潤(rùn)+預(yù)付款項(xiàng)的減少+預(yù)收款項(xiàng)的增加+應(yīng)收款項(xiàng)的減少+應(yīng)付款項(xiàng)的增加

與其它同行業(yè)公司相比，可以用凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量這個(gè)指標(biāo)衡量（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/凈利潤(rùn)）。如果這個(gè)指標(biāo)過(guò)低，應(yīng)該保持警惕，觀察是哪一項(xiàng)會(huì)計(jì)科目的大幅增加直接造成了經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的大幅減少，尤其是“其他應(yīng)收帳款”科目的增加，這往往是上市公司藏污納垢之處?？傊?，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)區(qū)分，到底是公司的正?？铐?xiàng)來(lái)往導(dǎo)致的經(jīng)激現(xiàn)金流的波動(dòng)，還是公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難出現(xiàn)的波動(dòng)。

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流一般作為利潤(rùn)真實(shí)性可靠度的指標(biāo)，但不是決定性因素，他是參雜了很多信息之后的一個(gè)結(jié)果，實(shí)質(zhì)上只是會(huì)略微增加公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用。

貨幣資金增加的原因

這要看你的帳表啊。很多可能性的，你說(shuō)的這中情況的 話最可能的就是來(lái)自于營(yíng)業(yè)外收入，你看你的資產(chǎn)負(fù)債表里面資產(chǎn)類那個(gè)科目變少了或是負(fù)債及所有者權(quán)益那個(gè)科目增加了 ，在對(duì)應(yīng)去查賬就清楚了 。

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~減少說(shuō)明什么

說(shuō)明企業(yè)在本會(huì)計(jì)期間集中發(fā)生償還債務(wù)，支付籌資費(fèi)用，進(jìn)行利潤(rùn)分配，償還利息等業(yè)務(wù)。

年報(bào)中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較之上年減少了很多，怎么解釋呀？

如何分析現(xiàn)金流量?jī)纛~及補(bǔ)充資料?

2007-03-13

現(xiàn)金流量表反映公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的增減變動(dòng)情況，如果公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物在本期增加了，說(shuō)明該公司本期的支付能力增強(qiáng)了，公司的財(cái)務(wù)狀況在本期得到了改善；如果公司在本期的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物減少了，說(shuō)明該公司支付能力降低了，公司的財(cái)務(wù)狀況惡化了。所以要考核一個(gè)公司的支付能力在本期的變動(dòng)情況，可以直接觀察現(xiàn)金流量表?quo禒;現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~"項(xiàng)目的金額。

在分析"現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~"項(xiàng)目時(shí)，雖然現(xiàn)金凈流量的增加代表著公司支付能力的增強(qiáng)，但它同時(shí)代表著公司資產(chǎn)中的一部分游離成現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的形成，這又從另一個(gè)側(cè)面說(shuō)明公司現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不能充分地吸收公司現(xiàn)有的資產(chǎn)，使得一部分資產(chǎn)閑置起來(lái)，變成現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物形式，公司由此會(huì)喪失很多盈利機(jī)會(huì)；因?yàn)樘幱诂F(xiàn)金狀態(tài)的資金其盈利能力最弱，資金的使用效果比較差。因此對(duì)上市公司的現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~的評(píng)價(jià)，不能僅僅局限于其數(shù)額的增加或減少，而應(yīng)既立足于各家公司的具體情況，又結(jié)合其資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表。一家上市公司如果募集了大筆資金，但未能按時(shí)投入募股資金使用項(xiàng)目，由此帶來(lái)的現(xiàn)金凈增加額為鉅額正數(shù)，就不能稱其財(cái)務(wù)狀況正常；而投入募股項(xiàng)目或其它投資項(xiàng)目后，現(xiàn)金流出必然大幅增長(zhǎng)，這種流出對(duì)公司來(lái)說(shuō)未必不好，關(guān)鍵是看該公司今后由此獲取現(xiàn)金的情況如何。從投資者的角度來(lái)看，現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~為正值的公司有較高的投資價(jià)值，因?yàn)樗从沉斯緦?shí)際的盈利狀況和支付能力。

公司在編制現(xiàn)金流量表的同時(shí)還要在補(bǔ)充資料中要披露將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息，以及不涉及現(xiàn)金流量的投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加內(nèi)容分析。補(bǔ)充資料內(nèi)容對(duì)正表起著補(bǔ)充及驗(yàn)證作用，它能充分反映公司的非現(xiàn)金交易業(yè)務(wù)。可以通過(guò)用補(bǔ)充資料中按間接法編制的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量結(jié)果來(lái)驗(yàn)證正表中按直接法計(jì)算的結(jié)果，這兩部分金額必須始終保持相等。

比亞迪應(yīng)收賬款，比亞迪存在哪些問(wèn)題？

導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流出問(wèn)題的六大原因：

一、經(jīng)營(yíng)性資金不足引發(fā)的現(xiàn)金流斷裂

企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張過(guò)快，超過(guò)其資金能力所允許的范圍，導(dǎo)致過(guò)度經(jīng)營(yíng)，形成營(yíng)運(yùn)資金不足;直接導(dǎo)致存貨增加、收款延遲、付款提前等諸多原因相繼發(fā)生，造成現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度減緩，如若企業(yè)沒(méi)有足夠的現(xiàn)金儲(chǔ)備或短期的借貸，缺乏相應(yīng)的資金補(bǔ)充，而原有的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金卻因周轉(zhuǎn)緩慢無(wú)法滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要;營(yíng)運(yùn)資金被長(zhǎng)時(shí)間占用，最終的結(jié)果是資金停滯的惡性循環(huán)。

二、流動(dòng)性不足引發(fā)的現(xiàn)金流斷裂

原有的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金由于不足，企業(yè)為彌補(bǔ)營(yíng)運(yùn)資金缺口，常***用短期信用擔(dān)保來(lái)填充資金，這樣會(huì)造成流動(dòng)負(fù)債過(guò)大引發(fā)企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)運(yùn)用杠桿效應(yīng)，大量借入短期借款，用于購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)，雖能在一定程度上滿足購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需求，但造成企業(yè)償債能力下降，增加了流動(dòng)負(fù)債，極易引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，短債長(zhǎng)投，使企業(yè)陷于巨大償債局面中。

三、投資失誤引發(fā)的現(xiàn)金流斷裂

企業(yè)由于投資性失誤，投資項(xiàng)目資金需求大大超過(guò)預(yù)算;而項(xiàng)目又不能按期投產(chǎn);導(dǎo)致投入資金成為沉沒(méi)成本，無(wú)法取得投資回報(bào)而給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。資金無(wú)法短時(shí)間回收，造成大量的死帳。上面提到的廣東合俊玩具廠就是因?yàn)閷⒋罅抠Y金拿做其他行業(yè)投資，而當(dāng)投資失敗后，大量資金無(wú)法回收，加上主營(yíng)業(yè)務(wù)原材料上漲，毛利率下降，最終導(dǎo)致企業(yè)一夜之間被清盤(pán)。

四、信用風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的現(xiàn)金流斷裂

寬松的信貸政策，使企業(yè)對(duì)于的企業(yè)的信用貸款管理不嚴(yán)，造成應(yīng)還而又還不上的情況，大量使用商業(yè)匯票而不是銀行轉(zhuǎn)賬和支票造成銀行信用等級(jí)的下降，商業(yè)信用透支等情況。同時(shí)，企業(yè)為適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)經(jīng)銷商進(jìn)行大量賒銷，突發(fā)性壞賬造成應(yīng)收賬款無(wú)法及時(shí)收回，這些都是潛伏在企業(yè)周圍的信用風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。

五、關(guān)聯(lián)方損失產(chǎn)生連帶風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的現(xiàn)金流斷裂

企業(yè)之間相關(guān)聯(lián)他企業(yè)開(kāi)展相互擔(dān)保進(jìn)行借貸過(guò)程中，因內(nèi)部發(fā)生問(wèn)題一擔(dān)保企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題引起連鎖反映，其他相關(guān)企業(yè)受到牽連遭到重大損失，從而引發(fā)整個(gè)企業(yè)間出現(xiàn)問(wèn)題，現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險(xiǎn)巨大。特別是我們看到的關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的存貨轉(zhuǎn)移，這些是企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

六、企業(yè)應(yīng)付賬款過(guò)大引發(fā)的現(xiàn)金流斷裂

很多企業(yè)家一直以來(lái)認(rèn)為占有上家資金是最便利的融資方式，但大家要知道任何行為都是有度的，過(guò)度的應(yīng)付賬款，需要企業(yè)強(qiáng)大的流量來(lái)支持，特別是在經(jīng)濟(jì)危機(jī)下流量減速下就更應(yīng)謹(jǐn)慎，否則企業(yè)被擠兌的風(fēng)險(xiǎn)巨大，同時(shí)從企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略來(lái)看，過(guò)大的應(yīng)付賬款的企業(yè)營(yíng)運(yùn)質(zhì)量并不高

一個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量突然驟降可能是由哪些原因?qū)е碌模?/h3>

進(jìn)入2018年之前，我們就一直在關(guān)注新能源汽車這一細(xì)分領(lǐng)域。在梳理數(shù)據(jù)時(shí)，比亞迪(69.65, 1.55, 2.28%)（002594.SZ/1211.HK）異乎尋常的應(yīng)收賬款情況引起了我們的注意。而比亞迪最大的問(wèn)題也是應(yīng)收賬款賬。

比亞迪作為行業(yè)中眾所周知的大白馬，背后又有巴菲特旗下的伯克希爾公司站臺(tái)，業(yè)務(wù)橫跨手機(jī)零部件、電池、汽車，一直以來(lái)我們都認(rèn)為其牛到不行：不僅是新能源先鋒，亦是股神的摯愛(ài)。但既然捕捉到財(cái)務(wù)上的一絲異樣，我們就有必要刨根問(wèn)底，一探究竟，看是否能打消自己內(nèi)心的疑慮。

要給比亞迪找到能完全對(duì)比的企業(yè)并不容易。目前，比亞迪的業(yè)務(wù)主要分為三個(gè)部分——二次充電電池及光伏、手機(jī)部件及組裝、汽車及相關(guān)產(chǎn)品。我們發(fā)現(xiàn)，比亞迪的經(jīng)營(yíng)模式在A股、港股，甚至是美股都很難找到可以完全對(duì)標(biāo)的公司。因此我們按不同業(yè)務(wù)來(lái)找可以對(duì)標(biāo)的公司，并對(duì)它們的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率進(jìn)行比較。

客車行業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與比亞迪的走勢(shì)十分相似，近年來(lái)都呈逐年下滑趨勢(shì)。除去宇通客車在2011年和2012年遠(yuǎn)高于同行的周轉(zhuǎn)率外，2013年至今，上圖中的客車公司與比亞迪的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的走勢(shì)區(qū)間都十分接近，基本都是從5次左右降至2017年6月底的1次以下。

通過(guò)上述比較，我們發(fā)現(xiàn)，比亞迪的應(yīng)收款攀升趨勢(shì)與客車業(yè)上市公司更為趨同。因此我們開(kāi)始思考：新能源客車業(yè)務(wù)的發(fā)展，是否構(gòu)成了比亞迪應(yīng)收賬款迅速膨脹的最主要原因。

毫無(wú)疑問(wèn)，月度產(chǎn)銷數(shù)據(jù)對(duì)于投資者相當(dāng)重要，在公布產(chǎn)銷量已經(jīng)成為行業(yè)慣例多年之后，比亞迪仍然不公告月度產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，大概只能有兩種猜測(cè)：一是比亞迪自己不掌握自己的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，因此無(wú)法公布；二是比亞迪掌握自己的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，但堅(jiān)持不公布。

近年來(lái)，比亞迪的經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流波動(dòng)很大，比亞迪的收賬款真的是謎一般的存在。

以下情況均有可能導(dǎo)致經(jīng)常性現(xiàn)金流量下降：

1、銷售沒(méi)增的情況下應(yīng)收賬款突然增加，導(dǎo)致收到回的現(xiàn)金減少；

2、公司增加***購(gòu)量，沒(méi)有_賬，導(dǎo)致短期內(nèi)付款額急增；

3、短期內(nèi)支付給員工的工資等突然增加；

4、支付的除投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)外的其他現(xiàn)金支出異常增加。

擴(kuò)展資料：

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量減少會(huì)導(dǎo)致什么問(wèn)題

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量減少表示支出大于收回，以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金的能力存在減弱的風(fēng)險(xiǎn)。

如盈利能力不未降低的情況下，分析是否由于收入額下降，或信用政策發(fā)生變化?；蚬?yīng)商的信用政策與上期不同?；蚬居芰ο陆?。

什么是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量？

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流內(nèi)部包含的內(nèi)容其實(shí)非常多，一般不作縱向比較(和其他時(shí)期相比)，一般作橫向比較(和同行業(yè)同時(shí)期的其他公司)相比較。

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流包含：

凈利潤(rùn)+預(yù)付款項(xiàng)的減少+預(yù)收款項(xiàng)的增加+應(yīng)收款項(xiàng)的減少+應(yīng)付款項(xiàng)的增加

與其它同行業(yè)公司相比，可以用凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量這個(gè)指標(biāo)衡量(經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/凈利潤(rùn))。如果這個(gè)指標(biāo)過(guò)低，應(yīng)該保持警惕，觀察是哪一項(xiàng)會(huì)計(jì)科目的大幅增加直接造成了經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的大幅減少，尤其是"其他應(yīng)收帳款"科目的增加，這往往是上市公司藏污納垢之處?？傊瑧?yīng)當(dāng)仔細(xì)區(qū)分，到底是公司的正常款項(xiàng)來(lái)往導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的波動(dòng)，還是公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難出現(xiàn)的波動(dòng)。

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流一般作為利潤(rùn)真實(shí)性可靠度的指標(biāo)，但不是決定性因素，他是參雜了很多信息之后的一個(gè)結(jié)果，實(shí)質(zhì)上只是會(huì)略微增加公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用。

年報(bào)中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~較之上年減少了很多，怎么解釋？

現(xiàn)金流量表反映公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的增減變動(dòng)情況，如果公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物在本期增加了，說(shuō)明該公司本期的支付能力增強(qiáng)了，公司的財(cái)務(wù)狀況在本期得到了改善；如果公司在本期的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物減少了，說(shuō)明該公司支付能力降低了，公司的財(cái)務(wù)狀況惡化了。所以要考核一個(gè)公司的支付能力在本期的變動(dòng)情況，可以直接觀察現(xiàn)金流量表？quot；現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~"項(xiàng)目的金額。

在分析"現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~"項(xiàng)目時(shí)，雖然現(xiàn)金凈流量的增加代表著公司支付能力的增強(qiáng)，但它同時(shí)代表著公司資產(chǎn)中的一部分游離成現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的形成，這又從另一個(gè)側(cè)面說(shuō)明公司現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不能充分地吸收公司現(xiàn)有的資產(chǎn)，使得一部分資產(chǎn)閑置起來(lái)，變成現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物形式，公司由此會(huì)喪失很多盈利機(jī)會(huì)；因?yàn)樘幱诂F(xiàn)金狀態(tài)的資金其盈利能力最弱，資金的使用效果比較差。因此對(duì)上市公司的現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~的評(píng)價(jià)，不能僅僅局限于其數(shù)額的增加或減少，而應(yīng)既立足于各家公司的具體情況，又結(jié)合其資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表。

一家上市公司如果募集了大筆資金，但未能按時(shí)投入募股資金使用項(xiàng)目，由此帶來(lái)的現(xiàn)金凈增加額為巨額正數(shù)，就不能稱其財(cái)務(wù)狀況正常；而投入募股項(xiàng)目或其它投資項(xiàng)目后，現(xiàn)金流出必然大幅增長(zhǎng)，這種流出對(duì)公司來(lái)說(shuō)未必不好，關(guān)鍵是看該公司今后由此獲取現(xiàn)金的情況如何。從投資者的角度來(lái)看，現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~為正值的公司有較高的投資價(jià)值，因?yàn)樗从沉斯緦?shí)際的盈利狀況和支付能力。

公司在編制現(xiàn)金流量表的同時(shí)還要在補(bǔ)充資料中要披露將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的信息，以及不涉及現(xiàn)金流量的投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的凈增加內(nèi)容分析。補(bǔ)充資料內(nèi)容對(duì)正表起著補(bǔ)充及驗(yàn)證作用，它能充分反映公司的非現(xiàn)金交易業(yè)務(wù)?？梢酝ㄟ^(guò)用補(bǔ)充資料中按間接法編制的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量結(jié)果來(lái)驗(yàn)證正表中按直接法計(jì)算的結(jié)果，這兩部分金額必須始終保持相等。