1. 新能源汽車規(guī)劃點(diǎn)燃新能源汽車市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈公司股價(jià)已起飛？

備受市場(chǎng)關(guān)注的港股通名單又將定期迎來調(diào)整。在2022年8月19日（周五）盤后，恒生指數(shù)公司將公布恒生系列指數(shù)半年度審議結(jié)果（審議考察截止日期為2022年6月30日），其中包括恒生指數(shù)、恒生國(guó)企、恒生科技等港股主要旗艦指數(shù)，以及與港股通可投資范圍密切相關(guān)的恒生綜合指數(shù)。

根據(jù)規(guī)則，除了需要對(duì)被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示、退市整理和暫停交易的A+H股中的H股進(jìn)行臨時(shí)調(diào)整外，港股通主要隨著恒生綜合大型、中型和小型股指數(shù)的成分股的調(diào)整而調(diào)整，因此需要研究恒生綜合指數(shù)的調(diào)整規(guī)則來預(yù)測(cè)港股通的變化。

在2022年9月5日指數(shù)成分股調(diào)整生效后，上海與深圳***會(huì)在隨后（具體時(shí)間視***公布而定）以此為依據(jù)相應(yīng)調(diào)整滬深港通的可投資標(biāo)的范圍。讓我們來看看機(jī)構(gòu)根據(jù)指數(shù)調(diào)整規(guī)則篩選出來9月份有哪些潛在有望納入或剔除港股通的上市公司。

一、中國(guó)華融、快狗打車有望納入，云音樂、金科服務(wù)或剔除

首先通過以下指標(biāo)來篩選港股通的潛在納入名單：

1、確定恒生綜指選取范圍，即剔除投資型公司后當(dāng)前所有的港股主板上市公司。

2、篩選出恒生綜指選擇范圍中累計(jì)市值覆蓋率在前94%之中的證券。

3、剔除掉已在現(xiàn)有港股通名單的證券。

4、參考香港證券與期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)網(wǎng)站，剔除掉股權(quán)過于集中的證券。

5、剔除掉外國(guó)公司、SS合訂證券和REITs。

6、篩選出流動(dòng)性符合要求的證券：由于缺少港交所的自由流通市值因子，此處選擇月平均換手率（基于自由流通股本）作為替代指標(biāo)，若無數(shù)據(jù)則以月平均換手率（基于已發(fā)行股本）作為替代指標(biāo)。

經(jīng)過上述步驟，機(jī)構(gòu)光大篩選出港股通9月潛在的納入公司名單有：云康集團(tuán)、圣諾醫(yī)藥-B、瑞爾集團(tuán)、港龍中國(guó)地產(chǎn)、***新能源、新特能源、海螺環(huán)保、IDG能源投資、渤海銀行、中國(guó)華融、信利國(guó)際、快狗打車、香港航天科技、匯通達(dá)網(wǎng)絡(luò)、亞信科技、創(chuàng)新奇智、創(chuàng)夢(mèng)天地、海昌海洋公園、361度。

另外同股不同權(quán)的公司預(yù)計(jì)納入時(shí)間會(huì)有不同。預(yù)計(jì)貝殼-W于2023年12月12日前后被納入港股通。

而通過以下指標(biāo)來篩選港股通剔除名單，在原有港股通的名單中：

1、不滿足流動(dòng)性要求：篩選出不滿足流動(dòng)性測(cè)試的證券，此處選擇月平均換手率（基于自由流通股本）作為替代指標(biāo)，若無數(shù)據(jù)則以月平均換手率（基于已發(fā)行股本）作為替代指標(biāo)。

2、不滿足市值要求：深股通需要把不滿足市值要求的恒生綜合小型股指數(shù)的成分股調(diào)出。因此將市值未達(dá)到50億港元或當(dāng)前恒生綜合指數(shù)中累計(jì)市值覆蓋率在96%以后的標(biāo)的剔除。此處市值指的是***用恒生公司計(jì)算方法計(jì)算的市值，也就是每月月底的發(fā)行股數(shù)乘以股價(jià)。

3、在不符合要求的證券名單中刪除含A股的H股。

最終得出港股通9月可能的剔除公司名單包括：云音樂、金科服務(wù)、正商實(shí)業(yè)、先聲藥業(yè)、京信通信、綠地香港、和鉑醫(yī)藥-B、朝云集團(tuán)、中國(guó)動(dòng)向、嘉和生物-B、天立國(guó)際控股、建業(yè)地產(chǎn)、久泰邦達(dá)能源、易居企業(yè)控股、華夏視聽教育、藥明巨諾-B。

二、阿里巴巴何時(shí)納入港股通

阿里巴巴曾發(fā)布公告，董事會(huì)已授權(quán)集團(tuán)管理層向港交所提交申請(qǐng)，將新增中國(guó)香港為主要上市地。在港交所完成審核程序后，阿里巴巴將在港交所主板及紐約證券***兩地雙重主要上市，預(yù)計(jì)在2022年年底生效。

阿里巴巴積極推進(jìn)“雙重主要上市”，其中一個(gè)重要原因就是為了降低被美國(guó)證券交易委員會(huì)摘牌退市的風(fēng)險(xiǎn)。其次此前阿里巴巴-SW在港股為“二次上市”，如果成功推動(dòng)在港交所主要上市，有望較快被納入港股通名單，吸引南下資金買入以增加流動(dòng)性。

我們來看看此前再鼎醫(yī)藥的案例，2022年6月27日再鼎醫(yī)藥在香港聯(lián)交所主板完成由第二上市向雙重主要上市的轉(zhuǎn)換，同日就被調(diào)入港股通中。

滬深***有規(guī)定若含有同股不同權(quán)架構(gòu)，只要已經(jīng)在港交所上市超過6個(gè)月+20個(gè)工作日，在轉(zhuǎn)為雙重主要上市公司當(dāng)日也可被調(diào)入到港股通當(dāng)中。因此像阿里巴巴-SW，嗶哩嗶哩-SW這樣已經(jīng)在港股上市超過7個(gè)月的同股不同權(quán)公司，單純從規(guī)則上來說，在轉(zhuǎn)換為雙重主要上市公司后短期內(nèi)也能被納入到港股通中。

也就是說推測(cè)阿里巴巴如果順利在年底完成港交所主板主要上市，那么納入港股通名單最快將是今年年底或明年年初。

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，納入港股通以后有不少公司流動(dòng)性明顯改善，內(nèi)地資金對(duì)于公司股價(jià)的定價(jià)權(quán)明顯提升。

參考已納入港股通的小鵬汽車，自上市日至納入港股通前一日的日均成交額為2.59億元，自2022年2月9日納入港股通后至2022年7月26日日均成交額升至6.55億元，7月26日港股通持股比例為其總股本的3.58%。

理想汽車自上市日至納入港股通前一日的日均成交額為1.31億元，自2022年3月14日納入港股通后至2022年7月26日日均成交額升至7.56億元，7月26日港股通持股比例為其總股本的5.52%。

機(jī)構(gòu)中信測(cè)算***設(shè)上圖符合要求的二次上市公司全部轉(zhuǎn)換為雙重上市公司并納入港股通，預(yù)測(cè)其合計(jì)日均成交額提升50%，單邊日均成交額增量為57億港元。2022上半年港股單邊ADT（平均日成交量）為1383億港元，日均港股通成交額（買入+賣出）為332億港元，則增量約為港股市場(chǎng)日均成交額的4%。

阿里巴巴的主要股東軟銀集團(tuán)宣布，將通過結(jié)算預(yù)付遠(yuǎn)期合約的方式，減持約2.42億股阿里巴巴美國(guó)存托股份，約占阿里巴巴已發(fā)行股份總數(shù)的9%，折合市值超過2000億元人民幣。

這對(duì)于阿里巴巴而言屬于較為負(fù)面的消息，不過軟銀減持與其巨額虧損很有關(guān)聯(lián)，在其第一季度財(cái)報(bào)中提到，由于投資失誤以及疫情、全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等影響導(dǎo)致公司虧損高達(dá)2.33萬億日?qǐng)A，超過1163億元人民幣。

2023年8月4日晚間，阿里巴巴公布了2023財(cái)年第一季度（即自然年2022年第二季度）業(yè)績(jī)。該季度，阿里巴巴實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2055.6億元，同比保持穩(wěn)定；非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈利潤(rùn)為302.52億元，同比下降30%，業(yè)績(jī)指標(biāo)上無論是營(yíng)收還是凈利潤(rùn)表現(xiàn)均高于市場(chǎng)預(yù)期。

阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)***張勇表示：“過去一個(gè)季度，我們積極應(yīng)對(duì)宏觀環(huán)境的種種變化，通過持續(xù)加強(qiáng)為客戶創(chuàng)造價(jià)值的能力，始終聚焦長(zhǎng)期戰(zhàn)略。雖然我們的業(yè)務(wù)在四、五月份增速相對(duì)放緩，但進(jìn)入六月份已經(jīng)看到向好跡象?；谖覀儞碛械母?a href="/tags-z-l.html" target="_blank" class="1e2d6d97002baf72 relatedlink">質(zhì)量消費(fèi)群體，以及滿足客戶不同需求的多元化業(yè)務(wù)所呈現(xiàn)出的韌性，我們對(duì)未來長(zhǎng)期增長(zhǎng)充滿信心?！?/p>

投資者可以密切關(guān)注后續(xù)阿里巴巴以及中概公司通過雙重主要上市而納入港股通的最新進(jìn)度。

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新能源汽車規(guī)劃點(diǎn)燃新能源汽車市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈公司股價(jià)已起飛？

　港股又行了，“3.16行情”以來最大反彈！受匯率等因素影響，恒生指數(shù)開盤萎靡不振，但隨后迎來快速拉升，午后放量走高，全天收漲4.01％，創(chuàng)下今年3月16日以來最大漲幅。恒生科技午盤一路沖高11％。

今日召開的政治局會(huì)議有多項(xiàng)政策涉及股市、樓市、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、疫情防控等，極大***了投資者信心。離岸人民幣也在消息公布后扭轉(zhuǎn)跌勢(shì)：從早盤一度跌破6.69關(guān)口直線拉升，目前已經(jīng)收復(fù)6.62關(guān)口，短線反彈近800點(diǎn)。美元指數(shù)周四一度觸及103.93，創(chuàng)下20年來新高，不過，美元受疲軟GDP數(shù)據(jù)打壓，已經(jīng)大幅下挫。美國(guó)公布一季度GDP負(fù)增長(zhǎng)1.4％，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期1％的水平。

兩重利好***科網(wǎng)股

果鏈無懼下季減收擔(dān)憂

科網(wǎng)股領(lǐng)漲今日市場(chǎng)，因兩則利好：一是今日召開的政治局會(huì)議上指出，要促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，完成平臺(tái)經(jīng)濟(jì)專項(xiàng)整改，實(shí)施常態(tài)化監(jiān)管，出臺(tái)支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康發(fā)展的具體措施。又有港媒指***將召集大型平臺(tái)科技公司座談，共促經(jīng)濟(jì)發(fā)展；二是外媒稱中概股審計(jì)取得進(jìn)展，中美雙方已經(jīng)就美方到訪的后勤保障工作展開討論，扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)預(yù)期。

利好釋出后，恒生科技出現(xiàn)一波暴力拉升， 一度升破11％：自特朗普***時(shí)期通過《外國(guó)公司問責(zé)法》后，美國(guó)證交會(huì)SEC今年先后多批次將中概股列入“預(yù)計(jì)退市名單”。按照美方要求，若上述公司三年內(nèi)無法令美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查會(huì)計(jì)底稿，則會(huì)按法規(guī)要求強(qiáng)制退市。通常，到訪進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)審查被認(rèn)為是放開會(huì)計(jì)底稿審查的第一步。

因中概股退市風(fēng)險(xiǎn)，不少個(gè)股相繼返港，現(xiàn)香港市場(chǎng)上不少科網(wǎng)股為中美兩地上市。市場(chǎng)擔(dān)心仍有兩處風(fēng)險(xiǎn)：一是香港市場(chǎng)流動(dòng)性不及美國(guó)，恐有流動(dòng)性折價(jià)；二是美方機(jī)構(gòu)持有比率不低，美股退市會(huì)令其被動(dòng)減倉。因而，保有現(xiàn)有中概上市地位利于在港科技股的估值走高。

受到內(nèi)外雙重利好***，今日科網(wǎng)巨頭都出現(xiàn)了大象起舞：市值過萬億的阿里巴巴、美團(tuán)上漲超15％！另一有關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的重要***為蘋果營(yíng)收預(yù)期變動(dòng)。

全球最大科技股蘋果公司釋出最新業(yè)績(jī)：今年首季營(yíng)收 ***3億美元，增9％；凈利250億美元，增6％。業(yè)績(jī)釋出盤后一度漲2.2％，但隨著電話會(huì)指出下季業(yè)績(jī)放緩警告，一度轉(zhuǎn)跌，盤后股價(jià)收漲約2％。

蘋果公司CEO庫克指出，今年二季度會(huì)受到上海地區(qū)供應(yīng)鏈及芯片短缺影響，營(yíng)收或減少40億至80億美元之間。從港股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的反應(yīng)看，市場(chǎng)仍對(duì)未來蘋果手機(jī)業(yè)績(jī)持樂觀態(tài)度。蘋果績(jī)后，果鏈隨大市再度走高，瑞聲、比亞迪電子及舜宇均漲超6％。

新能源車再獲利好

今日政策利好頻傳，新能源車又有***補(bǔ)貼。近兩個(gè)月內(nèi)，廣東省內(nèi)購買相應(yīng)新能源車型，消費(fèi)者將獲8000元補(bǔ)貼資金。

　按廣東發(fā)改委公示，包括比亞迪漢、宋、唐、秦、元pro及e2車型、小鵬汽車下P7、G3、P5，廣汽集團(tuán)下廣汽本田、廣汽豐田等多款車型及吉利汽車領(lǐng)克等車型均有資格獲得補(bǔ)貼。

今日港股汽車普遍走紅：涉及補(bǔ)貼的廣汽、東風(fēng)等大廠均有表現(xiàn)，蔚來、理想和小鵬“三小將”均升6％以上，其中以理想汽車8.77％漲幅領(lǐng)先。

一股逆市跌11％ 較A股折價(jià)50％

仍有個(gè)股逆市走跌，H/A折價(jià)達(dá)50％以上。

11月2日，國(guó)務(wù)院辦公廳正式發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（以下簡(jiǎn)稱“《規(guī)劃》”）為新能源汽車產(chǎn)業(yè)指出了路徑。由于此前有消息稱，《規(guī)劃》將在11月2日發(fā)布，新能源概念股11月2日已經(jīng)掀起一輪上漲潮；3日，概念股繼續(xù)上漲。

多板塊齊飄紅，多只概念股漲幅走勢(shì)強(qiáng)

受《規(guī)劃》帶來的利好消息影響，汽車股大面積飄紅。截至11月3日收盤，汽車整車板塊漲幅為0.42%，新能源板塊漲幅為1.52%，充電樁板塊漲1.5%，燃料電池板塊漲1.65%，氫能源板塊漲2.04%，鋰電池板塊漲幅為1.52%，智能電網(wǎng)板塊漲幅為1.92%。

整車板塊中，港股汽車股走強(qiáng)明顯，長(zhǎng)城汽車漲7.11%，吉利汽車漲5.53%，華晨中國(guó)漲2.23%。美股新能源汽車股盤前繼續(xù)集體上漲，其中小鵬汽車盤前漲4.58%，理想汽車漲3.58%，蔚來汽車漲3.38%，特斯拉漲0.93%。

《規(guī)劃》提到鼓勵(lì)充換電發(fā)展以及動(dòng)力電池原材料競(jìng)爭(zhēng)力提升、回收等。受此利好影響，充電樁個(gè)股漲幅明顯，截至3日收盤，漢宇集團(tuán)漲幅最高，達(dá)到20%，友迅達(dá)漲幅19.98%，立昂微漲10%。換電板塊中，截至收盤動(dòng)力源漲0.36%，中恒電氣漲1.49%。

《規(guī)劃》也將氫燃料電池汽車列為重要發(fā)展方向，要求推進(jìn)加氫基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，引導(dǎo)企業(yè)根據(jù)氫燃料供給、消費(fèi)需求等合理布局加氫基礎(chǔ)設(shè)施，提升安全運(yùn)行水平。11月3日氫能源板塊、燃料電池板塊應(yīng)聲大漲，從個(gè)股表現(xiàn)來看，深冷股份漲13.4%，與豐田達(dá)成合作的雪人股份漲1.13%，此外，金固股份、創(chuàng)元科技均以漲停報(bào)收；宗申動(dòng)力、德威新材、中泰股份等漲幅也超過7%。

鋰電池相關(guān)個(gè)股中最高漲幅超10%。動(dòng)力電池領(lǐng)域中，備受關(guān)注的寧德時(shí)代11月3日并未保持上漲，截至收盤，下跌1.58%；此外孚能科技和國(guó)軒高科也皆以下跌報(bào)于收盤，分別跌0.48%和0.3%。

獲重磅政策支撐，新能源汽車未來五年或迎爆發(fā)期

《規(guī)劃》對(duì)未來十五年新能源汽車的發(fā)展做了定調(diào)并指明方向。全國(guó)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹認(rèn)為，“無論是技術(shù)路線、產(chǎn)品形態(tài)，還是商業(yè)模式，此次《規(guī)劃》的措辭、細(xì)則調(diào)整，均體現(xiàn)出了集中力量辦大事的優(yōu)勢(shì)?！?/p>

實(shí)際上，今年以來新能源汽車?yán)谜哳l出，從國(guó)家層面來看，新能源汽車購置補(bǔ)貼和免征購置稅政策延長(zhǎng)2年，以及推出新能源汽車下鄉(xiāng)政策，再到地方***相繼出臺(tái)對(duì)新能源汽車的扶持政策，通過給予購置補(bǔ)貼、充電補(bǔ)貼等來***新能源汽車的消費(fèi)。

汽車行業(yè)分析師張翔認(rèn)為，“目前新能源汽車銷售占比不足5%，《規(guī)劃》指出到2025年新能源汽車銷售占比達(dá)到20%，由此推算來看，未來五年新能源汽車或迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)。”

山西證券分析稱，政策有望引導(dǎo)新能源汽車規(guī)模高增速、質(zhì)量進(jìn)一步提升；長(zhǎng)期來看，新能源汽車競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵在于質(zhì)和價(jià)。當(dāng)前政策端有望持續(xù)助力行業(yè)提質(zhì)降本，疊加眾多車企加碼新能源汽車布局，利好效應(yīng)下，有望加速電動(dòng)車普及、動(dòng)力電池為核心的新能源汽車成本下降、相關(guān)零部件國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，進(jìn)而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤妗?/p>

基于《規(guī)劃》，國(guó)信證券指出，目前行業(yè)有兩個(gè)相對(duì)明確的投資主線，一是伴隨著熱銷車型放量以及支持政策預(yù)期加強(qiáng)，產(chǎn)銷呈現(xiàn)兩旺趨勢(shì)，產(chǎn)業(yè)鏈增長(zhǎng)明顯，行業(yè)龍頭受益于集中度提升；二是產(chǎn)品價(jià)格有望持續(xù)上行的六氟磷酸鋰/溶劑/電解液產(chǎn)業(yè)鏈，原材料鈷環(huán)節(jié)將存在較大的價(jià)格彈性。

此外，國(guó)信證券認(rèn)為從產(chǎn)業(yè)鏈維度來看，電池上游、電池中游、新能源整車下游、傳統(tǒng)與新能源差異化零部件環(huán)節(jié)市場(chǎng)空間明顯。

本文來源于汽車之家車家號(hào)作者，不代表汽車之家的觀點(diǎn)立場(chǎng)。