- 小米汽車高薪搶人背后，新風(fēng)口還是內(nèi)卷？
- 如何理解馮柳所說的“可預(yù)期，可展望，可想象”？
- 李想預(yù)判未來：2024年進(jìn)入“徹底”智能電動車時代
- 汽車電子篇：均勝電子（二）
1.三大百億基金同日宣布：大幅放寬限購 交銀施羅德基金楊浩、中歐基金周應(yīng)波等“頂流”基金經(jīng)理旗下基金公告率先 調(diào)整大額申購上限 ，這涉及3只百億級主動權(quán)益基金， 合計規(guī)模超370億 。
據(jù)一位基金公司人士表示，打開大額申購，一方面 可以為基金補(bǔ)充，利于基金經(jīng)理逆勢布局， 一定程度上也 可避免基金業(yè)績受到贖回的沖擊 ；另一方面也是代表看好A股中長期走勢，引導(dǎo)基民理性投資。（證券時報）
2.特斯拉河南女車主***引發(fā)巨大爭議 一段“河南女子坐在特斯拉車頂***”的被熱傳。中， 女子用白布黑字寫道“特斯拉剎車失靈”，同時喇叭播放“特斯拉剎車失靈，引發(fā)交通事故”的錄音 。
3月10日，特斯拉方面稱，該車輛出事時嚴(yán)重超速，車輛ABS和剎車系統(tǒng)均正常工作，交通事故責(zé)任認(rèn)定書認(rèn)定車主負(fù)全責(zé)，而 事后車主拒絕第三方檢測 。（光明網(wǎng)）
解讀 此事引發(fā)激烈討論，一部分網(wǎng)友認(rèn)為女車主是“車鬧”，被判事故全責(zé)后試圖轉(zhuǎn)嫁責(zé)任，讓剎車失靈背鍋；一部分網(wǎng)友認(rèn)為特斯拉失控頻發(fā)，這次仍難辭其咎。我們期待第三方檢測機(jī)構(gòu)的結(jié)果。
3.長沙女孩跳車后，貨拉拉上線錄音功能 貨拉拉通過其微博和微信公眾號公布整改進(jìn)度：3月10日， 貨拉拉所有的搬家/跟車訂單上線了行程錄音功能；承載錄像和信息集功能的“安心拉”智能行駛記錄儀， 已開始在長沙裝車進(jìn)行產(chǎn)品驗證，試運行和優(yōu)化后將逐步向全國推廣。（京報網(wǎng)）
4.借唄回應(yīng)“冷靜期”投票：正在評估可行方案，希望進(jìn)一步倡導(dǎo)理性借貸 目前，借唄正向用戶推出一項關(guān)于冷靜期的熱門投票，號稱“如首次借款7天內(nèi)可反悔，全額還款平臺可免息”。目前 89%的用戶支持設(shè)置冷靜期 。（北京商報）
5.消息人士：蘋果沒有對富士康iPhone 12和iPhone 12Pro砍單，春節(jié)前后蘋果還加量了 此前，日經(jīng)報道，蘋果將所有iPhone的訂單削減約20%，其中大部分是最便宜的小屏5G手機(jī)iPhone 12mini。受此影響，A股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈兩大龍頭立訊精密和歌爾股份股價大跌。（中證報）
6.聯(lián)通電信辟謠首批5G用戶被拋棄 有媒體報道稱“首批千萬5G用戶被當(dāng)作小白鼠，運營商已無情拋棄”，對此中國聯(lián)通與中國電信明確回復(fù)稱上述消息不實，并 沒有所謂關(guān)閉非獨立組網(wǎng)的5G網(wǎng)絡(luò) 一事。
中國聯(lián)通方面表示：“此事其實完全是謠言，我們注意到，目前網(wǎng)上所謂流出的中國聯(lián)通相關(guān)文件，其實字體和章都是錯的?！保?財經(jīng) 網(wǎng)）
7.巴菲特成為千億美元富豪 由于投資者將巴菲特的公司伯克希爾哈撒韋股價推高至創(chuàng)紀(jì)錄水平，巴菲特的財富已超1000億美元， 成為千億美元富豪俱樂部的第六名成員。 目前，這個俱樂部已經(jīng)包含了亞馬遜CEO貝索斯、特斯拉CEO馬斯克以及微軟聯(lián)合創(chuàng)始人比爾·蓋茨。（新浪）
8.B站通過港交所聆訊，受大型機(jī)構(gòu)投資者追捧 招股最快將于下周啟動 。這也是2021年第一個回港二次上市的明星公司。多位在港的大型機(jī)構(gòu)投資人表示會考慮下單。（騰訊）
9.共享充電寶每小時從1元漲至4元，24小時封頂價從20元到40元 共享充電寶漲價為普遍現(xiàn)象， 同一品牌在不同場所的計費標(biāo)準(zhǔn)也不同 。（封面）
10.正式簽署1.9萬億美元紓困救助法案，美股三大指數(shù)集體收高 道指、標(biāo)普500指數(shù)再創(chuàng)新高 ，納指漲2.52%，道指漲0.58%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.04%。 科技 股走高，特斯拉漲超4%，蘋果漲超1%。半導(dǎo)體板塊ETF漲2.8%，英偉達(dá)漲超3%。熱門中概股普漲， 嗶哩嗶哩漲10%，小鵬 汽車 漲13% 。(財聯(lián)社)
1.中金：內(nèi)地信貸需求強(qiáng)勁，數(shù)據(jù)體現(xiàn)政策“不急轉(zhuǎn)彎” 社融數(shù)據(jù)按年增加部分來自于去年疫情后居民投放的低基數(shù)和今年旺盛的信貸需求。 維持流動性溫和收斂的判斷，宏觀流動性環(huán)境利好銀行資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)和盈利彈性恢復(fù)。 （中金公司）
1.盛松成：商品房預(yù)售制改革可逐步考慮，條件成熟再取消 中歐國際工商學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)與金融學(xué)教授盛松成表示，“我是不主張取消商品房預(yù)售制度的”， 取消商品房預(yù)售一方面使得房地產(chǎn)企業(yè)的資金來源受到限制， 另一方面意味著 階段性減少供給，也不利于平抑房價 。（澎湃）
1.2月私募證券投資基金新備案規(guī)模超700億元，環(huán)比上升5.62% （中基協(xié)）
2.海通證券：后市或還有二次探底，進(jìn)攻集結(jié)號尚需時日 技術(shù)上來看，周四滬指以一根“光頭光腳”長陽線收復(fù)了半年線和5日線，市場恐慌情緒得到緩解。 這根長陽線解除了指數(shù)短期再度破位下行的風(fēng)險，開始逐步進(jìn)入震蕩筑底的狀態(tài)。 經(jīng)過節(jié)后的連續(xù)大跌趨勢破位后，已經(jīng)元氣大傷，市場情緒修復(fù)、筑底都需要一個過程。（海通證券）
3.險資股票與基金配置余額連增7個月后首降，1月份環(huán)比縮水267億元 (財聯(lián)社)
4.北向資金 周四凈買入67.19億元，連續(xù)3日凈買入。 資金持續(xù)加碼機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股、新能源股， 分眾傳媒、招商銀行、貴州茅臺分別獲凈買入5.84億元、4.88億元、4.81億元。此外，寧德時代凈買入4.01億元，中國平安、陽光電源凈買入逾3億元，隆基股份凈買入2億元。凈賣出方面，瀘州老窖凈賣出2.17億元，中國中免、立訊精密、五糧液凈賣出逾1億元。（Wind）
5.南向資金 凈買入港股45.25億港元，為本周以來首次凈買入。（Wind）
6.新股中心 新股申購：艾隆 科技 （科）、英力股份、嘉亨家化。新股上市：菱電電控（科）。 依圖 科技 發(fā)行人及保薦人主動要求中止審核， 上交所同意，時限3個月。依圖 科技 在國內(nèi)的人工智能領(lǐng)域中，和商湯 科技 、曠視 科技 、云從 科技 并稱為“AI四小龍”。
1.中美半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)技術(shù)和貿(mào)易限制工作組成立 將為中美兩國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)建立一個及時溝通的信息共享機(jī)制，交流有關(guān)出口管制、供應(yīng)鏈安全、加密等技術(shù)和貿(mào)易限制等方面的政策。（中證網(wǎng)）
解讀 這是中美開始恢復(fù)對話的又一項突破，貿(mào)易關(guān)系有緩和的跡象。繼續(xù)利好中芯國際、利好芯片設(shè)計和封測領(lǐng)域、利好下游 汽車 芯片和消費電子芯片應(yīng)用領(lǐng)域；利空國內(nèi)光刻機(jī)研發(fā)企業(yè)。在上游材料和設(shè)備領(lǐng)域，要看結(jié)構(gòu)，中低端項目利好，高端中性偏空。
2.日媒曝美日印澳將聯(lián)手建立稀土購鏈，以對抗中國在稀土供應(yīng)方面的主導(dǎo)地位 四國將讓所屬的金融機(jī)構(gòu)給相關(guān)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)提供，并 打算帶頭起草相關(guān)國際規(guī)則 。據(jù)報道介紹， 中國稀土產(chǎn)量幾乎約占全球60%，美國占16%，澳大利亞和印度分別占7%和1% 。(環(huán)球網(wǎng))
3.特斯拉上海超級工廠項目新進(jìn)展：完成Model 3產(chǎn)能提升建設(shè) 項目（一期）第二階段A階段已于3月9日竣工，并于 3月10日至3月30日進(jìn)行調(diào)試 。這意味著特斯拉在上海超級工廠的Model 3產(chǎn)能將開始提升。(貝殼 財經(jīng) )
5.船東“搶船”，全球2021年箱船新訂單已遠(yuǎn)超疫情前 近日，全球最大獨立集裝箱船東塞斯潘連續(xù)宣布了兩筆總計18艘、25.88萬標(biāo)準(zhǔn)箱的新船訂單。與此同時，臺灣航運公司萬海航運也訂造5艘、6.5萬標(biāo)準(zhǔn)箱的新船訂單。
這讓2021年至今的集裝箱船新訂單量達(dá)到了115.4萬標(biāo)準(zhǔn)箱，比2019年全年新訂單量還多50%。 2019年全球新造集裝箱船為77萬標(biāo)準(zhǔn)箱，2020年為99萬標(biāo)準(zhǔn)箱。（財新網(wǎng)）
解讀 目前船舶制造板塊明顯處于跑輸大盤階段，隨著訂單大增，造船板塊有望迎來補(bǔ)漲和業(yè)績上漲的戴維斯雙擊行情。技術(shù)方面的震蕩平臺型2浪結(jié)構(gòu)比較標(biāo)準(zhǔn)，接近調(diào)整末端。A股相關(guān)上市公司： 中國船舶 ，2020全年實現(xiàn)民船海工交船198艘、1708.8萬載重噸，同比增長15.5%，位居全球第一； 天海防務(wù)、亞星錨鏈 等。
6.中汽協(xié)：芯片短缺影響一季度產(chǎn)量約5%-10%，二季度緩解 （澎湃）
7.2月重卡銷售11.8萬輛，同比增長逾2倍 環(huán)比下降35.7%；1-2月，重型貨車銷30.1萬輛，同比增長95.5%。（界面）
8.上海首家換電站正式運營：20秒即可完成一次電池更換 目前，該共享換電站支持為上汽榮威、北汽、廣汽Aion、一汽紅旗、長安等品牌換電車版車輛更換電池。（看看新聞）
1.特變電工：簽訂總額149.7億元原生多晶硅銷售合同 2021年7月至2025年12月31日期間公司控股子公司新特能源向 青海高景公司 銷售原生多晶硅15.24萬噸。該合同占公司2019年度經(jīng)審計營業(yè)收入約40.48%，協(xié)議有效期內(nèi) 年均執(zhí)行金額占公司2019年度經(jīng)審計營業(yè)收入約8.10%， 尚未達(dá)到特別重大合同標(biāo)準(zhǔn)。（Wind）
解讀 這個高景太陽能是原晶科能源首席運營官創(chuàng)建的，該公司去年底才剛投資170億要在珠海創(chuàng)建50GW光伏大硅片項目，現(xiàn)在先把硅料搶下來了。 大硅片行業(yè)的隆基、中環(huán)又來了新競爭對手。
2.上海新陽：參股公司芯刻微中標(biāo)并購得ASMLXT1900Gi型二手光刻機(jī)一臺 該設(shè)備可用于研發(fā)分辨率達(dá)28nm的高端光刻膠。（Wind）
解讀 這個光刻機(jī)雖然可以產(chǎn)出28納米產(chǎn)品，但上海新陽剛開始進(jìn)入濕法（侵入式）領(lǐng)域，要做到28納米還需要很長時間。目前國內(nèi)起步比較早的 南大光電，量產(chǎn)的級別在50納米左右。
3.晶方 科技 ：持股5.84%的股東擬減持不超過3% （Wind）
4.匯頂 科技 ：持股7.27%的股東擬減持不超過3% （Wind）
5.長春高新：2020年度凈利潤同比增長71.64%，擬每10股派8元 (財聯(lián)社)
6.中國聯(lián)通：2020年度凈利潤同比增長10.8%，擬每股派0.164元 同時公告， 擬以12.5億-25億元回購公司A股股份， 不超過人民幣6.5元/股的價格，后續(xù)用于實施股權(quán)激勵?；刭徠谙逓橥ㄟ^方案之日起不超過12個月。（上證報）
7.小米集團(tuán)：不定期回購不超過100億港元股份 (財聯(lián)社)
8.中國重汽披露定增情況：鵬華基金、諾德基金及UBS 等參投 本次定增募集資金總額為50.13億元，發(fā)行價格為29.82元/股，將于3月15日在深圳證券上市。（Wind）
解讀 公司最新股價39.5元，這次 定增發(fā)行價折價24.5% 。
9.百度于3月23日在香港上市 百度申請發(fā)售9500萬股股票，發(fā)行價高端在每股295港元。(財聯(lián)社)
10.隆基股份：子公司擬31億元投建年產(chǎn)5GW單晶電池制造項目 （Wind）
11.天順風(fēng)能：預(yù)計一季度凈利潤同比增長260%-380% （Wind）
1.歐洲央行下季度PEPP購買速度將顯著加快 歐洲央行公布3月利率決議，如期維持三大利率不變，維持 緊急抗疫購債（PEPP） 規(guī)模保持在1.85萬億歐元。 下個季度購買PEPP的速度將顯著加快。 歐洲央行上調(diào)2021年通脹預(yù)期至1.5%，此前預(yù)期為1%。
歐洲央行行長拉加德表示， 預(yù)計潛在的通脹壓力將逐漸增加 。市場利率上升會給更廣泛的融資環(huán)境帶來風(fēng)險，如果不加以控制，債券收益率的上升可能會導(dǎo)致過早的緊縮。（財聯(lián)社）
解讀 歐洲央行 將加快PEPP資產(chǎn)購買，提振市場情緒 。現(xiàn)在1.85萬億歐元還沒消耗一半的額度。
2.北美地區(qū)本周日開始實行夏令時 美國和加拿大金融市場的交易時間（金銀、美油、美股等）和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布時間將 較冬令時提前一小時 。3月15日（周一）開始，美股將提早于北京時間21:30開盤，次日凌晨4:00收盤。（新浪）
小米汽車高薪搶人背后，新風(fēng)口還是內(nèi)卷？
4?月?9?日，一汽集團(tuán)斥資?5000?萬元在南京市江寧區(qū)注冊成立一汽（南京）科技開發(fā)有限公司。據(jù)內(nèi)部員工的描述，這是一汽集團(tuán)層面專注智能駕駛研發(fā)的全資子公司
與之類似，一家名為「毫末智行」的公司在?2019?年?11?月在北京豐臺悄然成立。
這家公司的法人張凱是長城汽車技術(shù)中心副總工程師兼智能駕駛系統(tǒng)開發(fā)部部長，實際控制人甄龍豹則是長城汽車技術(shù)中心智能駕駛系統(tǒng)開發(fā)部主任工程師。
顯然，這也是長城的智能駕駛關(guān)聯(lián)公司。
更早，奇瑞汽車在?2014?年?7?月成立蕪湖市汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院有限公司，這家公司在?2017?年?12?月更名為雄獅科技。
在更廣泛的智能汽車領(lǐng)域，還有吉利的關(guān)聯(lián)公司億咖通、老牌商用車零部件廠商濰柴動力成立的濰柴智能，以及一汽、東風(fēng)、長安與中國兵器集團(tuán)等主體聯(lián)合發(fā)起的?T3?科技平臺。其中?T3?科技平臺資金實力最為雄厚，根據(jù)幾方的合作合資協(xié)議，這家公司的注冊資金高達(dá)?160?億元。
1、車企必須掌握汽車「大腦」
車企紛紛成立智能駕駛子公司背后，一位在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)主機(jī)廠之間游走和浸*多年的資深業(yè)內(nèi)人告訴汽車之心，「車企不可能不掌握汽車的大腦」。
傳統(tǒng)機(jī)械時代的造車模式下，車企主要做項目管理，負(fù)責(zé)提出清單和指標(biāo)等要求（RFQ），具體設(shè)計和開發(fā)由供應(yīng)商負(fù)責(zé)。
所以，車企實際成為了系統(tǒng)集成商，而零部件的核心技術(shù)主要在各大供應(yīng)商手里。
從機(jī)械時代邁入智能網(wǎng)聯(lián)時代，其核心部件已不再是發(fā)動機(jī)、變速箱、底盤這三大件，而是由新型架構(gòu)、芯片、軟件以及數(shù)據(jù)等組成的智能汽車「大腦」。
如果「大腦」依然掌握在外部供應(yīng)商手中，車企將失去對未來發(fā)展的主導(dǎo)權(quán)，甚至淪為代工廠。特斯拉能夠迅速崛起，很大程度是因為其對汽車「大腦」的掌控和變革。
到今天，國內(nèi)主機(jī)廠們也紛紛成立技術(shù)創(chuàng)新中心，其自動駕駛、車聯(lián)網(wǎng)和?AI?技術(shù)正逐步邁入獨立子公司運營的階段。
成立單獨的公司研發(fā)和運營新一代的技術(shù)產(chǎn)品，最大的好處是在背靠母公司的基礎(chǔ)上，能夠獨立在母公司架構(gòu)之外，享有更高的自由度。
這些公司的成立意味著，中國智能汽車的產(chǎn)業(yè)鏈正發(fā)生深刻的結(jié)構(gòu)性變革。
未來，這些公司將有機(jī)會改變當(dāng)前的供應(yīng)鏈體系，成為智能汽車的新型供應(yīng)商。
2、一汽南下，高薪建南京?AI?研發(fā)團(tuán)隊
2020?年?4?月?9?日，一汽集團(tuán)斥資?5000?萬元在南京市江寧區(qū)注冊成立了一汽（南京）科技開發(fā)有限公司（以下簡稱「一汽南京」）。
新公司位于江寧區(qū)的辦公室還沒有裝修完畢，但已經(jīng)開始從各地招聘?AI?人才。
根據(jù)一汽南京的官方介紹，這支團(tuán)隊將依托深度學(xué)習(xí)、數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)，致力自主突破自動駕駛、智能交互、大數(shù)據(jù)的軟件開發(fā)，應(yīng)用在自動駕駛、智能座艙等領(lǐng)域。
一位接近一汽南京的獵頭向汽車之心透露，這家子公司當(dāng)前主要在招聘數(shù)據(jù)開發(fā)、算法、視覺、感知融合方面的人才。
一汽南京隸屬于一汽研發(fā)總院，一汽內(nèi)部稱為老汽研。脫離原有的組織架構(gòu)獨立公司，帶來的其中一個好處是「可以突破原有薪酬架構(gòu)」。
根據(jù)一汽南京內(nèi)部員工披露，畢業(yè)生招聘的起步年薪是人民幣?20?萬+，主管級在?35?-?50?萬之間。
作為對比，「傳統(tǒng)汽車方向的總監(jiān)可能也在?40?萬左右」。所以這支?AI?技術(shù)開發(fā)團(tuán)隊不在長春有它的道理。
在新公司的治理架構(gòu)中，陳博任總經(jīng)理，李豐軍任執(zhí)行董事。
陳博是一汽智能網(wǎng)聯(lián)開發(fā)院網(wǎng)絡(luò)組科長，此前主要負(fù)責(zé)?E/E?整車網(wǎng)絡(luò)開發(fā)；而李豐軍當(dāng)前任職一汽研發(fā)總院副院長兼智能網(wǎng)聯(lián)開發(fā)院院長。
在整個集團(tuán)層面，一汽南京的成立是一個全新的嘗試。
在此之前，一汽在集團(tuán)內(nèi)部先后與百度、華為、縱目科技、易圖通、速騰聚創(chuàng)等公司建立了戰(zhàn)略合作。
2019?年?7?月，一汽紅旗發(fā)布「2030?年技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略」，宣布將投入?1500?億人民幣用于新能源和智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)的研發(fā)及投資，并將研發(fā)人員增至?5000?人，全力奔向新能源和智能化。
同年，紅旗還投入了一條小規(guī)模的產(chǎn)線與百度共同量產(chǎn)基于紅旗?EV?的?Robotaxi。
在自動駕駛方面，一汽公布的整體戰(zhàn)略規(guī)劃是：
2019?年?-?2020?年，一汽集團(tuán)將實現(xiàn)?L3?級自動駕駛車輛商品化和?L4?級自動駕駛車輛示范運營；2021?年?-?2025?年，將實現(xiàn)?L4?級自動駕駛車輛商品化和?L5?級自動駕駛車輛示范運營；2026?年?-?2030?年，將實現(xiàn)?L5?級自動駕駛車輛商品化。
新近，一汽集團(tuán)又與華為、騰訊、百度、阿里云、汽車之家、IBM、NTTDATA?等?7?家頭部公司簽署了深度戰(zhàn)略合作協(xié)議。
共和國汽車工業(yè)的長子，掌握自主可控的汽車「大腦」需求迫切。
3、雄獅科技，鄔學(xué)斌回歸奇瑞掌舵智能化
奇瑞汽車早在?2014?年?7?月就成立了蕪湖市汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院，而后在?2017?年?12?月這家公司更名為蕪湖雄獅汽車科技（下稱「雄獅科技」）。
雄獅科技當(dāng)前在硅谷、深圳、上海等地建立或在建研發(fā)機(jī)構(gòu)分支，和一汽南京科技一樣也在南京招募資深智能網(wǎng)聯(lián)工程師。
2018?年?4?月，奇瑞發(fā)布了集團(tuán)智能化戰(zhàn)略品牌「奇瑞雄獅?Chery?Lion」，包含雄獅智駕、雄獅智云、雄獅智造、雄獅智贏和雄獅智行五大平臺。
其中，雄獅智駕、雄獅智云、雄獅智贏都是雄獅科技的核心業(yè)務(wù)板塊，分別對應(yīng)自動駕駛、智能互聯(lián)和數(shù)據(jù)運營業(yè)務(wù)。
根據(jù)雄獅科技的官方介紹，當(dāng)前公司已經(jīng)擁有發(fā)明專利?564?項，完成了第三代無人駕駛車輛的開發(fā)，雄獅智云系統(tǒng)已全面搭載奇瑞瑞虎?8?車型及后續(xù)上市車型上。
2019?年?9?月，在安徽合肥舉辦的一場產(chǎn)業(yè)大會上，與奇瑞有著深厚淵源的鄔學(xué)斌公開亮相，成為奇瑞雄獅的總經(jīng)理和新掌舵人。
鄔學(xué)斌曾擔(dān)任過奇瑞工程研究院車型發(fā)展部部長、北汽股份副總裁、百度智能駕駛業(yè)務(wù)副總裁、寶能副總裁等職務(wù)，這些經(jīng)歷帶給他在互聯(lián)網(wǎng)科技、傳統(tǒng)汽車與智能汽車領(lǐng)域的跨界經(jīng)驗。
兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)?16?年后，鄔學(xué)斌重回奇瑞，推動奇瑞汽車智能化時代的「雄起」。
4、長城北上，建立智能駕駛公司「毫末智行」
2019?年?11?月，一家名為「毫末智行」的公司在北京豐臺悄悄注冊成立，其法人為張凱，實際控制人為甄龍豹，注冊資金?5000?萬元。
而后的?2020?年?1?月，毫末智行在河北保定成立了分公司，該公司的注冊地址為保定市蓮池區(qū)朝陽南大街?2076?號。
在這條街上，還有一家大家熟知的自主品牌——長城汽車。
而張凱、甄龍豹兩人，前者是長城汽車技術(shù)中心副總工程師兼智能駕駛系統(tǒng)開發(fā)部部長；后者則是長城汽車技術(shù)中心智能駕駛系統(tǒng)開發(fā)部主任工程師。
基本可以確認(rèn)的是，毫末智行孵化于長城技術(shù)中心的智能駕駛前瞻分部，未來將專門從事智能汽車與自動駕駛技術(shù)的研發(fā)。
長城汽車此前已經(jīng)發(fā)布了針對智能駕駛汽車開發(fā)的「i-pilot?智慧領(lǐng)航」自動駕駛平臺。
2017?年，這家車企推出「i-pilot?智慧領(lǐng)航」自動駕駛平臺時公布的規(guī)劃是：
2021?年，首先推出「i-pilot?1.0」高速公路自動駕駛，能夠在中國高速公路及城市快速路的主道、匝道上運行，另外還能夠自主應(yīng)對道路維修、交通擁堵及隧道等特殊工況。2021?年同步進(jìn)行「i-Pilot?2.0」城市無人駕駛技術(shù)的開發(fā)，能夠在市區(qū)特定路段實現(xiàn)無人駕駛，用于支撐共享出行、手機(jī)遠(yuǎn)程召車等新功能。2023?年，將推出「i-pilot?3.0」全時無人駕駛系統(tǒng)，通過?V2X?車輛通訊技術(shù)的引入，能夠在市區(qū)及更多區(qū)域?qū)崿F(xiàn)無人駕駛。2025?年，通過全新傳感器的引入，將推出更安全、適應(yīng)性更強(qiáng)的「i-pilot?4.0」無人駕駛系統(tǒng)。
目前，長城汽車智能駕駛系統(tǒng)開發(fā)實行中國保定、美國底特律和印度班加羅爾三地協(xié)同研發(fā)的模式。
其中，中國團(tuán)隊負(fù)責(zé)整體項目的管理，進(jìn)行場景及需求的定義，并進(jìn)行技術(shù)方案定義、測試及驗證工作。美國團(tuán)隊位于底特律，吸收招納優(yōu)秀人才，進(jìn)行核心技術(shù)的支持；印度團(tuán)隊則依托當(dāng)?shù)貙９ボ浖_發(fā)。
5、億咖通，吉利汽車的「極客?UI」
億咖通創(chuàng)辦于?2016?年?5?月，一開始是由沈子瑜和寧波易捷股權(quán)投資基金管理合伙企業(yè)共同出資?1000?萬元注冊成立。
沈子瑜此前是博泰電子網(wǎng)絡(luò)?CEO。離開博泰后，沈子瑜在出任億咖通的?CEO?時，還同時擔(dān)任著吉利汽車研究院副院長。
億咖通為吉利搭建起了非常重要的?TSP（Telematics?Service?Provider）云平臺。
2018?年，其主力打造的智能車機(jī)系統(tǒng)?GKUI?發(fā)布，目前已經(jīng)搭載在吉利控股旗下吉利、領(lǐng)克和寶騰?3?個品牌上，涉及?20?多款車型。
2019?年?2?月，隨著億咖通的股東變更，浙江吉創(chuàng)汽車零部件有限公司成為億咖通的大股東（占股?70%），吉利汽車?CTO?馮擎峰出任億咖通董事長。
現(xiàn)在的億咖通，人員規(guī)模大約在?1500?人的量級，并在北京、上海、武漢、大連、深圳以及沃爾沃的故鄉(xiāng)瑞典都設(shè)立了分公司，其業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及數(shù)字座艙、主動安全、自動駕駛、車聯(lián)網(wǎng)云平臺甚至芯片領(lǐng)域。
在億咖通之外，吉利在?ADAS?領(lǐng)域還有福瑞泰克等關(guān)聯(lián)公司，以及其在?2019?年還選擇了沃爾沃與?Veoneer?的合資公司?Zenuity?作為?ADAS?與自動駕駛的首選供應(yīng)商。
今年?4?月，這家公司又進(jìn)行了分拆，其高級別自動駕駛業(yè)務(wù)重回沃爾沃，后續(xù)將成為獨立子公司。
隨著吉利與沃爾沃的整合，億咖通、福瑞泰克和?Zenuity?將成為吉利布局智能汽車的核心供應(yīng)商陣容。
6、濰柴智能，老牌商用車供應(yīng)商的第二春
汽車之心此前報道了?2019?年?11?月，濰柴動力低調(diào)收購智能駕駛初創(chuàng)公司天津清智科技，布局商用車?ADAS?領(lǐng)域，6.6?億元的收購金額也成為了中國智能駕駛領(lǐng)域第一大收購案。
在內(nèi)部，2018?年?11?月，濰柴動力股份有限公司還發(fā)起成立濰坊濰柴智能科技有限公司，這家公司注冊資本為?1?億元，前百度無人車美研團(tuán)隊的詹君也是該公司的股東。
根據(jù)介紹，濰柴智能科技主要從事智能駕駛和無人駕駛系統(tǒng)及其相關(guān)技術(shù)的設(shè)計、開發(fā)、生產(chǎn)以及銷售。
招聘信息顯示，濰柴智能正在大力招募智能網(wǎng)聯(lián)等方向的技術(shù)帶頭人，年薪百萬起步。
招聘的職位包括汽車電子架構(gòu)、ADAS、域控制器、功能安全、智能網(wǎng)聯(lián)、發(fā)動機(jī)?ECU、云平臺以及芯片設(shè)計等方面的技術(shù)帶頭人，而且是全球化布局，包括中、美、德、印度、日本等地區(qū)。
7、160?億元注冊資本，背靠三大車企：T3?科技平臺
2020?年?1?月，一汽、東風(fēng)、長安三大車企與中國兵器裝備集團(tuán)、南京江寧經(jīng)開科技聯(lián)合簽訂了?T3?科技平臺公司合資合作協(xié)議。
此次簽約的?T3?科技平臺公司注冊資金?160?億元人民幣，在眾多車企布局里可以說是資金實力最雄厚。
160?億元中，一汽、東風(fēng)和江寧經(jīng)開科技分別出資?40?億元，長安與其實際控制方中國兵器裝備集團(tuán)分別出資?5?億元和?35?億元共計?40?億元。
這個汽車高科技平臺「巨無霸」項目將聚焦新能源、智能網(wǎng)聯(lián)等技術(shù)趨勢，重點研發(fā)電動平臺及先進(jìn)底盤控制、氫燃料動力平臺、智能駕駛及中央計算平臺等領(lǐng)域核心技術(shù)，獲取相關(guān)領(lǐng)域關(guān)鍵，以實現(xiàn)新一輪汽車技術(shù)升級，推動形成下一代汽車的核心競爭力。
有行業(yè)人士認(rèn)為，中國幾大自主品牌車企如此大陣仗聯(lián)手成立?T3?科技，實際上是為了在技術(shù)研發(fā)早期降低成本控制風(fēng)險。
重注?T3，三大車企能否打出「王炸」，靜待時間給出答案。
8、為什么車企紛紛成立子公司？
除了上述企業(yè)外，中國自主品牌的智能技術(shù)新公司，還有上汽與阿里聯(lián)手的斑馬智行、長安聯(lián)手騰訊成立的梧桐車聯(lián)、長城的車聯(lián)***聯(lián)公司仙豆智能等等。
一系列創(chuàng)新技術(shù)公司、合資公司的成立，充分表明了主機(jī)廠的高層們已經(jīng)意識到自主研發(fā)智能汽車科技已經(jīng)刻不容緩。
在外部成立子公司進(jìn)行獨立運作，背后有多方面的考慮：
首先是利于招聘高端人才。
高端人才在乎的主要是兩個因素：薪酬待遇以及發(fā)展的空間。
相對于傳統(tǒng)車企內(nèi)部比較穩(wěn)固的薪酬體系，外部子公司的自由度更大，給得出高薪酬，而且子公司還能進(jìn)行股權(quán)激勵。
傳統(tǒng)車企的組織架構(gòu)穩(wěn)定，決策權(quán)已經(jīng)在現(xiàn)有高層手中，真正懂新技術(shù)、新產(chǎn)品、新商業(yè)模式的人才很多時候沒有機(jī)會在新項目中占有話語權(quán)。
如果成立外部子公司，真正的人才會有更多機(jī)會承擔(dān)更大的責(zé)任。即便暫時出現(xiàn)了才不配位的情況，所謂「船小好調(diào)頭」，也可以快速調(diào)整。
其次是獨立子公司便于外部融資。
新技術(shù)產(chǎn)品的研發(fā)，新商業(yè)模式的探索，都意味著大量資本投入。拆分子公司，有利于企業(yè)獨立融資，獲得更多第三方的支持。
再者就是獨立子公司未來除了服務(wù)母公司之外，還能為其他的車企供應(yīng)產(chǎn)品和服務(wù)。
雖然早期這一模式可行性不高，但是到后期企業(yè)發(fā)展壯大、技術(shù)的領(lǐng)先性完全建立后，有機(jī)會向其他車企供應(yīng)產(chǎn)品和服務(wù)，這也是一種更為健康的模式。
歷史上，通用分拆的德爾福、豐田分拆的電裝、福特分拆的偉世通都是在變革中誕生的零部件巨頭。
我們也期待中國自主品牌車企的獨立子公司中，能有機(jī)會誕生新的頂尖供應(yīng)商，打造中國的智能汽車「大腦」。
本文來源于汽車之家車家號作者，不代表汽車之家的觀點立場。
如何理解馮柳所說的“可預(yù)期，可展望，可想象”？
“小米加入 汽車 行業(yè)，車企的內(nèi)卷才真正開始?！币幻麄鹘y(tǒng)車企的員工對于小米 汽車 的成立，發(fā)出這樣的感嘆。
小米 汽車 正式宣布成立不到一周，在某職場社交平臺上，“小米 汽車 求職互助小組”里已經(jīng)有超過300條討論的帖子。伴隨小米 汽車 在北京正式落戶的消息，內(nèi)推、面試、投遞簡歷成為該小組近期討論的熱點話題。
粗略統(tǒng)計，小組內(nèi)參與討論者的標(biāo)簽有蔚來、吉利、長安 汽車 、通用 汽車 、上汽、一汽-大眾、廣汽、現(xiàn)代 汽車 、天際 汽車 、北汽等整車廠的員工或前員工，另外還有泛亞、博世、埃孚等 汽車 供應(yīng)鏈企業(yè)的從業(yè)者，大家討論的核心都圍繞著投遞簡歷情況、面試進(jìn)度、薪資待遇等問題。
據(jù)報道，有獵頭表示小米挖人，給出的薪資比市面高出20%-30%。作為今年上半年才宣布造車的小米，似乎有成為 汽車 圈“最佳雇主”之一的苗頭。
重金之下必有勇夫，高薪與“造好車”之間到真有著直接的關(guān)系？
激勵還是內(nèi)卷？
近日， 吉利 汽車 研究院院長胡崢楠在朋友圈公布，其已加入順為資本。該機(jī)構(gòu)是雷軍和許達(dá)來在 2012 年創(chuàng)辦的風(fēng)投機(jī)構(gòu)，胡崢楠擔(dān)任投資合伙人。除了公布最新狀態(tài)外，胡崢楠還順便打了個廣告“有好的項目、革新的技術(shù)，歡迎推薦?！?/p>
吉利技術(shù)“大牛”跳槽小米，這只是小米挖人的冰山一角。值得一提的是，胡崢楠順手打的廣告中，透露出小米對革新技術(shù)的高度重視。
據(jù)招聘網(wǎng)站信息顯示，小米上海地區(qū)開出的薪資范圍為30-60K和14薪，崗位主要為研發(fā)和技術(shù)類負(fù)責(zé)人或骨干，其中要求應(yīng)聘者具備5-10年的工作經(jīng)驗。而同為上海地區(qū)的特斯拉，部分要求工作經(jīng)驗5-10年的技術(shù)崗位，同樣也開出了30-60k的薪資，有些要求3-5年工作經(jīng)驗的技術(shù)崗則開出了20-40K的薪資。與特斯拉相比，小米 汽車 開出的薪資范圍基本持平。
此外，在小米 汽車 官宣當(dāng)日，雷軍公布小米 汽車 已搭建起一支300人的團(tuán)隊。據(jù)了解，該團(tuán)隊一部分來自內(nèi)部轉(zhuǎn)崗，另一部分來自對外招聘。內(nèi)部轉(zhuǎn)崗人員要求原工作主要為偏技術(shù)和研發(fā)方向，而外部招聘人員，同樣也以技術(shù)崗為主，比如吉利的胡崢楠。
據(jù)小米官方透露，小米 汽車 招聘以來已收到超2萬份簡歷，目前僅300余人完成入職。其中，有一位網(wǎng)友表示剛拿到小米o(hù)ffer,其表示“小米期權(quán)分5年歸屬，而且行權(quán)要滿足三個里程碑。”對此條件，另一位網(wǎng)友評論“這種方式肯定比已經(jīng)上市的蔚來、小鵬、理想等直接發(fā)要坑一點，就看你愿不愿意相信小米了?！?/p>
5年時間，并且需三個里程碑，意味著加入小米 汽車 想通過期權(quán)實現(xiàn)財富的快速增長，前提必須是相信小米 汽車 一定能成功，并且做好長期戰(zhàn)斗的準(zhǔn)備。
對于小米 汽車 的挖角，吉利、長城、嵐圖等其它車企也開啟了人才保衛(wèi)戰(zhàn)。
在小米 汽車 成立前一天，吉利 汽車 發(fā)布公告“公司董事會通過了一項總額不超過3.5億股的股份獎勵........首批向10884名被激勵對象授予約1.67億股股份?！贝送猓€有全員家庭 健康 保險，即員工及直系親屬的意外/重大疾病保險。長城 汽車 向8784名激勵對象授予股票期權(quán)310.1萬份，向不超過586名激勵對象授予限制性股票4318.4萬股，覆蓋范圍超過50%。而嵐圖核心骨干將有權(quán)持有嵐圖 汽車 至少10%股份，一汽更是提出員工人均收入提高至超過18萬元的目標(biāo)。此外，近期宣布混改的廣汽埃安，也表示“將開展員工持股，進(jìn)一步激發(fā)體制機(jī)制活力。”
“吉利這個也太畫大餅了”有網(wǎng)友對吉利的“共同富?！碧岢鲞@樣的評價?！?a href="/tags-h-s.html" target="_blank" class="becc5083aa45a8ed relatedlink">換算成現(xiàn)金每人每年能分8萬多元，這1萬多人的職位至少需要是中高層領(lǐng)導(dǎo)，高低職位不同對應(yīng)能分到的數(shù)額也不一樣?！?/p>
此外，該網(wǎng)友還表示“吉利 汽車 的薪資在行業(yè)內(nèi)屬于中低水平，從2020年到現(xiàn)在，已經(jīng)有很多吉利員工跳槽。未來5-10年新興 汽車 廠會大量擴(kuò)張，所以為了留住人才，吉利這個政策目的是把核心技術(shù)人員留住3-5年，給自己留有做好人才儲備的時間。”
按照吉利集團(tuán)公告表示，被激勵者有以下情況：一、業(yè)績目標(biāo)未獲達(dá)成（或部分達(dá)成后按比例歸屬（倘適用））；二 選定參與者因任何理由而不再為參與者； 三 雇用選定參與者的聯(lián)屬人士不再為聯(lián)屬人士；四作出本公司清盤令或通過本公司自愿清盤決議案。獎勵將自動失效。
顯然，車企們提出的股權(quán)激勵，都帶著一定的目的或限制條件。但小米 汽車 掀起的搶人大戰(zhàn)，顯然對 汽車 從業(yè)者們是利大于弊。
不過，新興 汽車 企業(yè)高薪挖人，小米并不是第一家。幾年前的樂視 汽車 ，從傳統(tǒng)主機(jī)廠挖走一大批高精尖人才，但后來的故事大家都見證了。此外，去年宣布破產(chǎn)的拜騰，也曾用高薪招攬了不少業(yè)內(nèi)人才，“5000萬零食費、上千元一盒的名片”的讓人嘆為觀止，但最后卻發(fā)不起工資而破產(chǎn)。
因此，這一輪搶人大戰(zhàn)中，各家車企開出的高薪和激勵，是機(jī)遇還是需大于實，需要大家檫亮眼睛。但顯而易見，隨著小米等的加入，車企之間也開始了新一輪的內(nèi)卷。
心情高興才能造好車
“生產(chǎn)普工，底薪5341，年薪11萬、12萬。”這是特斯拉對車間生產(chǎn)線普通操作工開出的薪資待遇。作為上海一線城市，萬元左右的月薪顯然并不算低。因為，據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2021年本科應(yīng)屆生的平均起薪為5809元，這兩組數(shù)據(jù)相差并不大。
其中，最讓大家心動的還有一條：“五險一金之外，還增加個5%的補(bǔ)充公積金，擴(kuò)充商醫(yī)療保險，社保內(nèi)醫(yī)療費用100%報收，覆蓋員工本人、配偶、未成年子女?！睂Υ?，有網(wǎng)友評價“僅這一條就能秒殺很多國內(nèi)車企”。
雖然小米 汽車 現(xiàn)在并未明確是自建工廠還是代工生產(chǎn) 汽車 ，但對于部分其它車企的一線工人而言，特斯拉普工的薪資和，簡直羨煞旁人。
“沒有對比就沒有傷害”一位西安比亞迪工廠的普工直呼，他表示比亞迪西安工廠“普工合同上寫的是1680基本工資，算上加班每月能上3000，加班多的話能到4000多點，此外每月還有150元的伙食補(bǔ)助，社保正常繳納?！?/p>
吉利晉中 汽車 廠近期發(fā)布的一則招聘公告顯示，薪資待遇為焊裝車間20元/小時，其他車間19元/小時。月工時260以上，綜合工資6000。上班時間為早7點到晚7點（半個月白班，半個月夜班），上六休一，提供免費4人間住宿，但水電自理，此外每月還有200餐補(bǔ)。
雖然，不同城市生活水平不同，薪資待遇也有明顯的差別。但很多人認(rèn)為，國內(nèi) 汽車 企業(yè)給普工開出的待遇，明顯不如特斯拉。
但是，也有部分網(wǎng)友表示，特斯拉過萬的月薪并不好拿，有前特斯拉員工表示“很少會拿到那么多，因為加班不多。”此外，還有網(wǎng)友反映“特斯拉工廠不提供免費住宿，需要自己花錢?！?/p>
新一輪造車熱掀起的新風(fēng)口，讓高精尖人才再次成為香餑餑。相比之下，生產(chǎn)一線的普通員工很少受到企業(yè)和外界的重視，但作為每一輛新車誕生的見證者和參與者，他們對企業(yè)的影響同樣值得重視。
李想預(yù)判未來：2024年進(jìn)入“徹底”智能電動車時代
第一類：“可預(yù)期”-量的邏輯
提價、新產(chǎn)能、新產(chǎn)品、新收購
量的邏輯是最容易理解的。也是一般投資者最喜歡看的，但過于一致的預(yù)期容易引起短期博弈行為，最典型的現(xiàn)象是“加速”。
如果大部分人都看到了三年的業(yè)績增長，確定性又太強(qiáng)，那結(jié)果必然是把三年的業(yè)績在三個月內(nèi)體現(xiàn)掉，然后就是在這個位置不停地震蕩，跌深了就會被人撿回去，到了一定位置又被嫌棄，大機(jī)會就這么變成了大雞肋。
更糟糕的是提前跑路，如果大部分人預(yù)期有50%的漲幅，那么一定會有人在30%的時候跑路，如果沒有長邏輯，后來的人就會被套在景氣高點。
量的邏輯尤其不適合個人投資者參與，沒有信息優(yōu)勢，看到這些研報時，往往股價已經(jīng)實現(xiàn)了其邏輯，此時再參與，風(fēng)險大于機(jī)會。
第二類：“可展望”-質(zhì)的邏輯
中長期戰(zhàn)略：公司正通過擴(kuò)品類擴(kuò)區(qū)域方式逐步成長為綜合平臺公司
商業(yè)模式改善：從項目制軟件轉(zhuǎn)向SaaS模式
競爭格局改善：中小產(chǎn)能因為疫情長期性出局，改變了行業(yè)供大于求的格局
競爭壁壘加深：規(guī)模擴(kuò)張后，成本將進(jìn)一步下降，優(yōu)勢更加鞏固
還有，國產(chǎn)替代、股權(quán)激勵、管理改革紅利，等等。
相較于吃信息差的量的邏輯，質(zhì)的邏輯本質(zhì)上是持認(rèn)知差。
但質(zhì)的邏輯也需要量的邏輯的印證。前者產(chǎn)生的估值擴(kuò)張也需要后者帶來的業(yè)績配合。
第三類：“可想象”-信仰的邏輯
因為無法證實，這類邏輯需要長時間的“***”，還需要其他邏輯的印證；
但又因為無法證偽，一旦相信，就成為最忠實的信徒，導(dǎo)致有信仰邏輯的股票，常常出現(xiàn)易漲難跌的走勢。
最常見的想象，是各種“大趨勢”，比如：技術(shù)革命：智能化將把汽車改造為電子產(chǎn)品；消費升級：未來不斷對產(chǎn)品進(jìn)行升級；以及人口老齡化，城市化，環(huán)保，等大趨勢。
同樣常被想象的，還有“管理層”能力，海天、愛爾、立訊、特斯拉這類公司的高估值，都與管理因素有關(guān)。
三種邏輯之間的關(guān)系：
投資是一個“黑箱游戲”，不信任是基本底色，所以任何邏輯都需要持續(xù)獲得財務(wù)數(shù)據(jù)上的支持，“量的邏輯”才是最基礎(chǔ)的邏輯，任何牛股，都要持續(xù)滿足投資者當(dāng)季業(yè)績的預(yù)期。
“信仰的邏輯”并非空中樓閣，需要持續(xù)分解為不同階段的“質(zhì)的邏輯”，才能強(qiáng)化投資者的信念。比如汽車智能化的大邏輯，需要不斷有技術(shù)突破、爆款電動車型和更多傳統(tǒng)車企的加入。
這也是為啥小米在行業(yè)低估的時候，投資者只按照傳統(tǒng)生意給2倍PS的估值；而在行業(yè)回暖+蓋過華為（不管原因是什么）之后，一下子就能像特斯拉那樣給20倍PS。
汽車電子篇：均勝電子（二）
在理想汽車2023春季媒體溝通會上，理想汽車董事長兼CEO李想對著僅僅5頁PPT的內(nèi)容脫稿演講了整整105分鐘，文稿整理出來超過了2萬字。
那李想講了什么呢？簡單來說，就是在他帶領(lǐng)理想汽車在完成了“從0到1”這個過程之后，把這家公司將如何再“從1到10”這個階段的發(fā)展思考結(jié)果、做了哪些判斷，以及背后的為什么、面臨什么挑戰(zhàn)、解決什么樣的問題，做了很全面細(xì)致的輸出。
關(guān)于這場演講的全文，已經(jīng)有很多媒體進(jìn)行了發(fā)布，而駕仕派則是將李想本人對理想汽車未來的預(yù)判、對行業(yè)的預(yù)判提煉出來，從李想的角度來看下一個五年、十年新能源車市場的發(fā)展邏輯。
一、增程的故事要講到2030年
首先需要理解的是，為什么說理想汽車現(xiàn)在已經(jīng)完成了“從0到1”的過程，而邁向“從1到10”的階段？
這個并不是李想隨口說說，或者是他“覺得”到了這個階段，而是有財務(wù)數(shù)據(jù)的支持。
理想汽車2022年第四季度財報中顯示，“理想汽車第四季度的經(jīng)營利潤（扣除股權(quán)激勵）超5億元，達(dá)到5.687億元，經(jīng)營利潤率為3.2%。此外，第四季度凈利潤為2.653億元，季度自由現(xiàn)金流為32.6億元，正向財務(wù)數(shù)據(jù)標(biāo)志著企業(yè)已經(jīng)逐步開始從初創(chuàng)階段向更大規(guī)模轉(zhuǎn)變。”
換句話說，在去年第四季度，理想汽車開始賺錢了——賺了2.65億元，實現(xiàn)了賣車的自我造血，而不再僅僅是用融資來的錢。
“從0到1的時候，其實是要驗證自己的生存能力，從1到10是把你驗證完的東西發(fā)揚光大。”李想在接受《中國企業(yè)家》雜志訪時說。
既然理想汽車已經(jīng)驗證了自己的成功方法，下一步就是如何擴(kuò)大規(guī)模。
李想回溯最初2016年在做理想ONE立項的時候，就提出他們所有的挑戰(zhàn)就兩個，第一個挑戰(zhàn)是充電難的問題，第二個挑戰(zhàn)就是電池成本高。
“我指的充電難是替代燃油車的標(biāo)準(zhǔn)來開展充電，因為我們消費者沒有任何義務(wù)，當(dāng)我買一輛電動車以后，用戶整個的體驗、行使半徑，效率是比燃油車下降的。所以，我們思考從完全替代燃油車的角度來看充電挑戰(zhàn)?！崩钕虢忉屨f，同時因為電池是有核心貴金屬的大宗商品組成，所以電動車賣得越好，比如說去年下半年開始更強(qiáng)的爆發(fā)性增長，就會變得越來越貴。
當(dāng)時他和團(tuán)隊思考了三條路徑：換電、增程和10分鐘充夠使用里程的“快充”。
在經(jīng)過了一系列的討論和排除之后，理想ONE選擇了增程，“增程可以用更少的電池也可以把車重控制下來，還能夠解決長途出行充電的問題，跟我們SUV更相符。”
其實李想已經(jīng)不用再復(fù)述增程的市場前景，因為銷量已經(jīng)證明了用戶的選擇。
理想ONE成為月銷過萬的爆款，也就是讓理想汽車完成“從0到1”的生存階段，而現(xiàn)在迅速鋪開的L9、L8、L7三款車型則是理想汽車把已經(jīng)驗證的成功發(fā)揚光大的過程。
按照理想汽車的說法，對于2023年第一季度展望再次給出指引新高，預(yù)計實現(xiàn)交付量52,000至55,000輛，同比增長64.0%至73.4%。
“往后看的2030年，我們?nèi)匀粫猿謨蓷l路線同時往前走，然后把增程效率做得更高，做得更好。另外一方面在整個高壓純電上做得更好，根據(jù)用戶自己的需求提供兩種選擇?！?/p>
二、高壓純電和800V超充的新故事
“在過去的從0到1的階段，增程幫我們站住了腳，讓我們獲得了一個可觀的收入?！崩钕胝f，“這樣的收入規(guī)模和收入的增長速度，能夠支撐我們接下來全力以赴的去做好純電。”
從2023年開始，理想汽車將開啟一個新的領(lǐng)域，也將是一場新的攻堅戰(zhàn)：高壓純電。
和外界的看法不一樣，李想在思考純電這件事情上并沒有把純電和增程對立起來，而是作為一個核心技術(shù)路線去認(rèn)真洞察。
“無論是我們做的增程電動，還是做的高壓純電，其實第一個核心目都是解決充電的問題，當(dāng)我們使用4C電池的時候可以做到10分鐘充電400公里，當(dāng)我們使用2C電池的時候可以做到20分鐘充電400公里?！?/p>
李想認(rèn)為純電路線有兩個核心問題：
1、充電樁的賺錢原理就像飯店，追求的是翻桌率，每天要做到六七單就可以收支平衡，但現(xiàn)在一般只有兩到三單；
2、用戶等待充電的時間成本太高，也造成了充電樁利用率低的問題，如果縮短到10分鐘就能充一個足夠使用的里程，那用戶體驗就基本上跟燃油車一致了。
“要想做到這件事情，其實有兩個核心要素，第一個核心是必須用高壓平臺，用高壓平臺才能做到這樣的充電速度。同時，高壓平臺第二個好處就是當(dāng)我們使用碳化硅配合高壓平臺以后，再配合比較好的風(fēng)阻系數(shù)，電池成本可以大幅的下降，效率可以顯著的提升?！?/p>
按照李想的說法，現(xiàn)在銷售最好的一款純電中大型SUV大概是有100度電，做到600公里續(xù)航里程，但其實理想用800伏的高壓平臺配合更好的風(fēng)阻系數(shù)以及碳化硅和整體效率的優(yōu)化，大概用80度電就可以做到同樣的續(xù)航里程，而車輛也會更輕，又因為車更輕了以后就可以減少鋁的使用，單車成本下降大概在3到4萬塊錢。
“大家到時候可以看到我們推出的800V高壓平臺電動車，因為4C還有一定的選擇性，大概可以做到跟增程相同的價格，這可能跟大家想象的不一樣，因為今天大家都認(rèn)為800V碳化硅會帶來一個更貴的價格，其實不是，它可以節(jié)省非常多的成本?！?/p>
據(jù)李想透露，理想汽車在純電平臺上也會有一些像碳化硅功能模塊、三合一電機(jī)這樣的自研技術(shù)。目前實測的結(jié)果就是：跟同樣的400V的主流IGBT相同驅(qū)動方式的產(chǎn)品相比，理想的純電動車大概可以節(jié)省15%的電池電量。
換句話說，在今年年底推出的理想首款純電車型，在有著和理想L9同樣尺寸、配置的前提下，可能價格也是相同的。
關(guān)于隨著高壓純電產(chǎn)品推出來的高功率快充站如何來鋪設(shè)的問題，李想也已經(jīng)做了思考。
“我們認(rèn)為如果我們要推出電動車，充電樁對我們而言它是產(chǎn)品，不是服務(wù)，充電樁是產(chǎn)品本身。如果我們提供4C，但是沒有4C的完善充電網(wǎng)絡(luò)，那其實就相當(dāng)于我們買了一部4G手機(jī)，但還僅有2G網(wǎng)絡(luò)，所以我們認(rèn)為它屬于產(chǎn)品本身的事情，大家完全不用擔(dān)心我們鋪設(shè)充電樁的速度和決心，因為背后沒有大家想象的那么貴?！?/p>
李想現(xiàn)場做了一個測算：一個高速公路上的超充站能拉到的大概是640千伏安到800千伏安的電量；如果是這樣的一個庫電容量，由于普遍會做3+1的站——1個480千瓦充電樁配合3個250千瓦充電樁；如果到2025年一共建設(shè)3000個超充站，總共花費是100億元，但是還可以分?jǐn)?年，而理想則是一個年收入千億規(guī)模的企業(yè)。
“其實成本比大家想象的低得多，比建一個工廠便宜多了?！崩钕牒芴谷弧?/p>
那到底理想汽車又準(zhǔn)備如何規(guī)劃高壓充電網(wǎng)絡(luò)呢？李想提出了不同場景的解決邏輯——家里用慢充，城市用快充，高速用超充。所以理想汽車認(rèn)為在城市里建超充比較好的方式，其實是建在加油站的附近，比如在環(huán)線上建，哪里有加油站，哪里就應(yīng)該建超充，還有就是高速沿線覆蓋。
“而且我們建的超充也會給其他品牌的800伏車型共享，保證每個其他友商的車也能跑到很高的效率上。長期來說我們認(rèn)為，以正常的收費價格而言，超充體系跑順了以后，肯定是不賠錢的，至于賺多少錢還是看自己的運營本事了，但至少不賠錢是完全可以做到的?！?/p>
某種程度上，他的這番回答也是對之前蔚來方面提出的“希望友商也要多建充電樁”的回應(yīng)。
三、All in AI才是重頭戲
ChatGPT，無疑是現(xiàn)在整個行業(yè)最熱的詞匯。但是對于汽車行業(yè)來說，ChatGPT和DALL-E背后的大型語言模型與預(yù)訓(xùn)練模型，所帶來的顛覆性卻依然沒有被傳統(tǒng)車企所重視——甚至說“察覺”。這些傳統(tǒng)車企還是在大而化之的使用AI、超算的營銷詞匯，卻并沒有真正在人工智能上大幅投入。
然而在理想汽車這次的溝通會上，人工智能已經(jīng)被拔高到企業(yè)愿景的層面：“2030年，（理想汽車）成為全球領(lǐng)先的人工智能企業(yè)”，以至于至少有接近萬字的演講內(nèi)容是圍繞“科技：智能電動車的人工智能革命”這一主題來展開的。
“很多人說我們在人工智能方面比較小心翼翼，但其實我們是長期在這方面做深入的感知，確定這條路線可行以后，我們就會All-in來做。我們真正對核心的智能駕駛的自研投入，是從特斯拉把大概的邏輯模型跑通以后，才開始正式投入的。”李想的這番話可以說是給理想汽車今后7年的投入方向?qū)懴铝俗⒔狻?/p>
李想所提及的“特斯拉邏輯模型”，其實就是以特斯拉在自動駕駛算法高級總監(jiān)Andrej Karpathy帶領(lǐng)下推出的FSD，開始用影子學(xué)習(xí)、大模型訓(xùn)練這類技術(shù)擺脫原有的“駕駛白盒子”模式，讓機(jī)器自學(xué)習(xí)。
“什么時候智能電動車才真正智能？終端不算智能，終端只是延續(xù)了手機(jī)的功能，為什么延續(xù)手機(jī)功能？因為安卓構(gòu)建了一個非常好的生態(tài)，消費者不是為了用安卓，而是為了用安卓背后的生態(tài)，因為里面有地圖的生態(tài)、影音的生態(tài)、大量應(yīng)用軟件開發(fā)者的生態(tài)。但是我覺得真正屬于智能電動車的變革時代要從真正2.0能跑動開始?！?/p>
“我自己做了一個預(yù)測，我認(rèn)為這個時間點，尤其是對于中高端車，會出現(xiàn)在2024年。真正的基于大模型，基于BEV技術(shù)（Birds Eye View）實現(xiàn)的城市NOA…… 一個是城市里面60%以上甚至80%以上的車交給這個功能來開，而且安全性也沒問題，除非別人違章。哪怕出現(xiàn)肇事，大概率也都是小的刮蹭。這時候就會產(chǎn)生一個巨大的變化，正如消費者買了一幢20-30層的樓房一樣，有電梯沒電梯是根本差別?！?/p>
這兩段話，應(yīng)該是李想在這次溝通會上給出的最重要的內(nèi)容和觀點。他認(rèn)為，2024年以后，至少中高端車，如果不能提供城市NOA就會影響消費者購買決策了——徹底進(jìn)入智能電動車時代，否則永遠(yuǎn)只能賣非智能的電動車。
由此他延伸出的兩個判斷是：
1、使用Orin計算平臺的這些企業(yè)，基本上都會在今年四季度的時候交付最早用于測試的NOA（基于大模型的）。他個人認(rèn)為到今年年底，大部分頭部企業(yè)能夠做到2021年年底特斯拉的水平，到2024年的時候，大家普遍能做到2022年底2023年初特斯拉在北美的水平。
2、理想汽車不會提供基于原來的方式做出的城市NOA，不會一個城市一個城市的標(biāo)定，理想提供城市NOA的時候，就會提供這種基于大模型的全部城市覆蓋的NOA功能。
這也對應(yīng)了理想方面之前的信息：在第四季度，理想AD Max開放城市NOA的早鳥用戶內(nèi)測。
而關(guān)于在AI的投入方面，理想汽車沒有進(jìn)一步披露。但是2022年第四季度及全年財報顯示：理想汽車持續(xù)加大研發(fā)投入，季度研發(fā)投入20.7億元、全年研發(fā)投入67.8億元；2022年全年研發(fā)投入翻倍，同比增長106.3%，全年費用占比15.0%……
換一個角度看，按照李想表示的千億規(guī)模、10%以上的研發(fā)占比，那么之后理想汽車的研發(fā)費用可以達(dá)到百億元級別。這一水平相當(dāng)于聯(lián)想、滴滴這些互聯(lián)網(wǎng)公司在2021年的研發(fā)投入水平，而再往上則是小米的130多億元研發(fā)投入。
四、關(guān)于市場的預(yù)測
在溝通會上，除了關(guān)于技術(shù)路線和企業(yè)愿景方面的全面闡述，李想和高管團(tuán)隊也針對當(dāng)前的市場競爭態(tài)勢做了廣泛的溝通，雖然內(nèi)容有限，但也對認(rèn)知2023年新能源車市場有很大的幫助。
1、2023年中國汽車市場將承壓。
李想坦承一季度市場很困難。困難來自于兩個方面，一個是12月份透支了今年的銷量，第二個是行業(yè)里面的兩個頭部企業(yè)打價格戰(zhàn)，這就影響了整個車市的發(fā)展。并且李想認(rèn)為今年全年整個市場都會承壓，無論是新能源市場還是整個乘用車市場。
好在理想汽車是比較的，一是第二代產(chǎn)品的競爭力比較強(qiáng)、在同價位的產(chǎn)品力領(lǐng)先比較多；還有就是理想L系列受益于特斯拉降價——特斯拉主動讓開了30萬元價位——就拉動了很多新的用戶進(jìn)場。
“這是我們做得比較好的地方，也是一個的地方，但我認(rèn)為不會一直下去，還是得做好各種準(zhǔn)備?！崩钕氡救苏f。
2、理想汽車在今年會進(jìn)入一個“開始關(guān)注市場份額”的階段。
理想汽車CFO李鐵就認(rèn)為，如果商業(yè)、供應(yīng)鏈和組織能力更強(qiáng)，以理想L系列現(xiàn)在的產(chǎn)品力、產(chǎn)品給用戶帶來的用戶價值，其實應(yīng)該可以有更大的市場占有率。
“無論是電腦還是手機(jī)，承壓的狀態(tài)下，當(dāng)全球出貨量下降的時候，就是頭部企業(yè)擴(kuò)大市場占有率的時候。”李鐵說，“（理想）在去年30到50萬級SUV市場拿到差不多9%的市場份額。接下來我們想拿到20%，20%是什么概念？就是Leading Brand。”他所指的Leading Brand就是市場的前三名的位置。
3、毛利率達(dá)到20%才是健康的。
“你要想成為一個留在牌桌上的汽車企業(yè)，基本上你要有幾千億的收入，你要想成為世界頭部的企業(yè)，基本上是要有上萬億收入的。那么這樣的收入規(guī)模怎么來經(jīng)營？這就變得很關(guān)鍵了，不能永遠(yuǎn)靠融資……當(dāng)車最難賣的時候，比如遇到經(jīng)濟(jì)危機(jī)，車最難賣、融資也根本融不到的時候?！崩钕牒芮逦慕忉屃嗣蕦τ谄嚬镜闹匾?。
作為智能電動車企業(yè)，理想方面認(rèn)為一個健康的門檻是20個點毛利率，研發(fā)投入基本上在10個點以上，銷售管理費用做得非常好也要7到8個點，同時還要承擔(dān)一定的風(fēng)險，還有資本的投入，比如建工廠。而他們觀察到，目前除了理想，還有特斯拉是超過20個點，比亞迪加上經(jīng)銷商的費用也是超過20個點，這是比較健康的。
“否則怎么投研發(fā)。不能說資本市場好的時候投研發(fā)，資本市場不好就收縮研發(fā)，汽車不是這樣的，汽車做任何都應(yīng)該是五年以上的周期，所以毛利率是這里面的關(guān)鍵點。當(dāng)然，毛利率越高企業(yè)經(jīng)營難度越大，毛利率越低越容易，負(fù)毛利率相當(dāng)于送錢，是最容易的?！崩钕胙a(bǔ)充說。
4、想搶奪BBA用戶就要保證大概10%-15%的量是現(xiàn)車。
這個邏輯有點反認(rèn)知，因為之前都認(rèn)為新勢力是用訂單制，先訂車后交付。但現(xiàn)在市場上也能夠看到理想汽車有了一部分現(xiàn)車，是不是意味著理想的訂單厚度不夠了？
對此，李想專門做了解釋：現(xiàn)車其實從2022年就開始就有了，原因是理想方面發(fā)現(xiàn)，打入40-50萬元市場，以及在30-40萬元區(qū)間提供兩款車的時候，他們會搶BBA的存量市場，這是一種零和博弈。這時候用戶買BBA，幾乎這個價位百分之百有現(xiàn)車，而有相當(dāng)一部分用戶群來的時候就是要買現(xiàn)車的。
所以理想汽車從去年就開始，保證大概10%-15%的量是現(xiàn)車，這些用戶沒有那么在意非得要什么樣的顏色、什么樣的配置，而是更希望馬上就能把車開回家，“當(dāng)然現(xiàn)車并不是直接放到門店，而是放到“省級大區(qū)”，每個大區(qū)根據(jù)用戶的需求，配一定的現(xiàn)車”。
李鐵對此也做了補(bǔ)充，如果想實現(xiàn)20%的量是現(xiàn)車，整體上來講就需要管理運營重心下沉，以省為單位管理所有城市，因為省跟省之間是完全不一樣的，所以配現(xiàn)車的決定權(quán)就給到“省級大區(qū)”。
理想方面發(fā)現(xiàn)，越往一線城市，就越會發(fā)現(xiàn)有店長抱怨說，他每天會流失很多客戶——他們就是走進(jìn)來問有沒有現(xiàn)車，沒有就走了。“你不能挑戰(zhàn)大家的常識，雖然你跟他說特斯拉也是這樣，但反正就是有一些人進(jìn)來就走了，所以我們就開放（現(xiàn)車銷售）這個權(quán)利給他們?！?/p>
文｜劉學(xué)曉
圖｜網(wǎng)絡(luò)
本文來自易車號作者駕仕派，版權(quán)歸作者所有,任何形式轉(zhuǎn)載請聯(lián)系作者。內(nèi)容僅代表作者觀點，與易車無關(guān)
均勝電子的第二篇為答疑解惑篇 （本文整理了從2018年收購?fù)瓿?a href="/tags-g-t.html" target="_blank" class="17539c0be1609ac3 relatedlink">高田安全業(yè)務(wù)以來，均勝電子的董秘在上交所平臺對投資者的部分關(guān)鍵提問解答，以及2020年到2021年期間均勝與券商的一些電話紀(jì)要，從這些問答中，我們將可以從側(cè)面了解到一些均勝未來業(yè)績預(yù)期、公司商譽(yù)、業(yè)務(wù)整合、核心業(yè)務(wù)等關(guān)鍵信息）：
1、公司目前是否與華為有配套合作？
回復(fù)：公司已與華為在智能駕駛、智能座艙等領(lǐng)域開展了技術(shù)探討與業(yè)務(wù)合作。個人補(bǔ)充：跟華為的合作：已經(jīng)獲得多款車型推進(jìn)，分別在 2022 年四季度、2023 年二季度和 2023 年三季度推出量產(chǎn)車型（明年下半年會有第一款車型推出）。會在硬件、軟件、中間件底層及應(yīng)用層面和華為全面展開合作。鴻蒙的車載操作系統(tǒng)也展開全面合作。
華為合作進(jìn)度：2021年6月開始逐步簽訂協(xié)議，目前已經(jīng)拿到國內(nèi)某自主整車平臺訂單，預(yù)計22Q4開始出貨，同一客戶另外一個平臺是23Q1開始測評。現(xiàn)在長安的項目不是我們的產(chǎn)品，但后年年初開始華為的車產(chǎn)品90%都是我們提供的。我們和華為的關(guān)系是互為Tier1，如果客戶是國內(nèi)自主品牌，華為做Tier1，均勝做Tier2；如果是合資品牌，均勝做Tier1，華為做Tier2。雙方分成接近5：5。 和華為合作未來有流量相關(guān)的收入來源，類似于手機(jī)廠商的流量收入，包括系統(tǒng)升級、應(yīng)用開發(fā)者服務(wù)費以及流量共享費，實際上也是一種新的商業(yè)模式，具體的分成比例還在談。
2、關(guān)于公司商譽(yù)？
回復(fù)：沒有商譽(yù)減值風(fēng)險。商譽(yù)主要是收購美國 KSS 時產(chǎn)生的，后來收購高田，沒有商譽(yù)。KSS 年年收入20億美元，收購日本高田 之后，年收入變成了70億美元。 均勝群英已經(jīng)剝離，已經(jīng)沒有了商譽(yù)。 倒是因為匯率波動，可能會產(chǎn)生一些商譽(yù)變化。公司商譽(yù)均為以往年度相關(guān)并購項目產(chǎn)生（非同一控制下企業(yè)合并）。
公司嚴(yán)格執(zhí)行國內(nèi)相關(guān)會計準(zhǔn)則的要求定期進(jìn)行商譽(yù)減值測試，并由公司聘請的外部審計機(jī)構(gòu)畢馬威華振會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具相關(guān)的核查意見。根據(jù)已披露的歷年審計報告結(jié)果顯示，公司不存在商譽(yù)減值的情況。 公司依據(jù)能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合的分析，將商譽(yù)按照業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行分?jǐn)?，主要包?汽車 安全系統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊，智能車聯(lián)業(yè)務(wù)板塊，國外功能件業(yè)務(wù)板塊等。這些構(gòu)成資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的業(yè)務(wù)板塊為本公司基于內(nèi)部管理目的對商譽(yù)進(jìn)行監(jiān)控的最低水平。
（1） 汽車 安全系統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊：本公司 汽車 安全系統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊商譽(yù)主要為收購KSS形成，其可收回金額以預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的方法確定。根據(jù)管理層批準(zhǔn)的最近未來5年財務(wù)預(yù)算和各區(qū)域適用的稅前折現(xiàn)率預(yù)計 汽車 安全系統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值（其中：美洲區(qū)各子公司為13.95%，子公司延鋒百利得為13.70%，其他中國區(qū)各子公司為14.65%，其他亞洲區(qū)各子公司為10.08%），超過5年財務(wù)預(yù)算之后年份的現(xiàn)金流量均保持穩(wěn)定。
（2）智慧車聯(lián)業(yè)務(wù)板塊：本公司智慧車聯(lián)業(yè)務(wù)板塊商譽(yù)主要為收購TechniSat 汽車 信息板塊業(yè)務(wù)形成，其可收回金額以預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的方法確定。根據(jù)管理層批準(zhǔn)的最近未來3年財務(wù)預(yù)算和12.26%稅前折現(xiàn)率預(yù)計智慧車聯(lián)業(yè)務(wù)板塊的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，超過3年財務(wù)預(yù)算之后年份的現(xiàn)金流量均保持穩(wěn)定。
（3）國外功能件業(yè)務(wù)板塊：本公司國外功能件業(yè)務(wù)板塊商譽(yù)主要為收購群英形成（個人補(bǔ)充：現(xiàn)在已剝離），其可收回金額以預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的方法確定。根據(jù)其管理層批準(zhǔn)的最近未來5年財務(wù)預(yù)算和11.46% 稅前折現(xiàn)率預(yù)計智慧車聯(lián)業(yè)務(wù)板塊的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，超過5年財務(wù)預(yù)算之后年份的現(xiàn)金流量均保持穩(wěn)定。 公司對上述業(yè)務(wù)板塊的可收回金額的預(yù)計結(jié)果并沒有導(dǎo)致確認(rèn)減值損失。
3、公司對于高田的整合是否已經(jīng)完成，是否會繼續(xù)產(chǎn)生整合費用？整合之后是以高田為主嗎？最近三年研發(fā)投入分別是多少？
回復(fù)：均勝安全在整合上的費用過去三年已經(jīng)快20億。在場地規(guī)劃上我們已經(jīng)完成整合，收尾部分北美有幾個搬遷，今年一季度在主機(jī)廠需求不旺的情況下我們完成北美整合，整合費用為5000w，相比之前大幅減少態(tài)勢。如果按預(yù)期（芯片解決 無疫情），整合完成沒有大問題。在2020年期間公司已基本完成了全球范圍內(nèi)安全業(yè)務(wù)板塊的優(yōu)化與整合工作。因疫情影響，上述整合的收尾工作將于2021年年內(nèi)完成。 整合之后都是JSS，不分哪個部分的人。從比例上說，肯定是高田東西多，KSS的比例低。從管理層人員來說，之前用KSS和高田的管理層都不太行，現(xiàn)在外面招人，現(xiàn)在的管理層都是在行業(yè)里面工作很久的，這個管理層從去年年初到現(xiàn)在是穩(wěn)定的?，F(xiàn)在子公司層面的管理層股權(quán)激勵已經(jīng)做得差不多了，等流程走完之后，我們就會公布。這是均勝安全成立到現(xiàn)在第一次股權(quán)激勵，還是比較有意義。 2018年至2020年研發(fā)投入金額分別為3,899,536,583.98元、3,533,430,589.38元、3,210,258,381.51元。
4、特斯拉供貨量情況？
回復(fù)：MS 單車價值高一些，MY、M3 單車價值低一些，不一樣的車型，供應(yīng)的產(chǎn)品不一樣。向特斯拉全系全球配套包括方向盤、主駕駛氣囊、副駕駛氣囊、頭部簾式氣囊、座椅側(cè)氣囊、膝部安全氣囊和整車安全帶等被動安全模塊，同時也給特斯拉配套高壓電切斷器和前發(fā)動機(jī)罩舉升器。此外，均勝電子還為特斯拉提供動力管理系統(tǒng)傳感器和車窗控制器等，下一步將積極競標(biāo)高壓充放電系統(tǒng)、飾條以及V2X軟件系統(tǒng)等產(chǎn)品。單價根據(jù)車輛配置而不同，從數(shù)十到數(shù)百美元不等。公司的安全事業(yè)部在臨港也設(shè)立了全資子公司，與特斯拉中國展開全面合作。未來公司將繼續(xù)積極爭取相關(guān)領(lǐng)域的新訂單。
5、公司在電動 汽車 做了哪些布局？
回復(fù)：作為國內(nèi)最早布局 汽車 電動化的 汽車 零部件供應(yīng)商之一，公司一直保持著在該業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的領(lǐng)先地位，憑借在新能源 汽車 電池管理系統(tǒng)領(lǐng)域的多年積淀，公司具備為新能源 汽車 提供完整的充配放電系統(tǒng)和解決方案的能力，公司自主開發(fā)的電池管理系統(tǒng)已成為行業(yè)標(biāo)桿產(chǎn)品之一。公司為保時捷Taycan電動車型、寶馬純電動和混動車型、奔馳混動車型、吉利等重要客戶持續(xù)提供新能源動力管理產(chǎn)品，為日產(chǎn)、福特、上汽通用等部分車型提供的相關(guān)產(chǎn)品也已于2019年陸續(xù)量產(chǎn)。此外，公司也為大眾 汽車 MEB平臺，奔馳MFA2平臺相關(guān)車型提供電池管理系統(tǒng)解決方案。
6、公司HMI和車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)有沒有國內(nèi)客戶？公司有DMS車載駕駛員監(jiān)控系統(tǒng)的產(chǎn)品嗎？
回復(fù)：公司研發(fā)的智能駕駛?cè)藱C(jī)交互系統(tǒng)早已商用于全球主流品牌車商，比如，奔馳AMG車型、寶馬的中控系統(tǒng)、奧迪MMI系統(tǒng)和保時捷中控系統(tǒng)等。公司能提供完整的方向盤系統(tǒng)解決方案，是全球為數(shù)不多的能將多種傳感器和智能系統(tǒng)集成到方向盤上使之成為具有智能感應(yīng)和檢測功能的供應(yīng)商。其中，公司控股子公司均勝安全自主研發(fā)的駕駛員狀態(tài)檢測系統(tǒng)，包括駕駛員監(jiān)測系統(tǒng)（DMS）、多區(qū)離手檢測方向盤和視覺提醒燈帶等感應(yīng)技術(shù)，為自動駕駛場景提供重要支持，曾獲得2018年度《美國 汽車 新聞》PACE獎。
7、公司旗下車聯(lián)的V2X項目已經(jīng)量產(chǎn)多時，請問現(xiàn)在有沒有對接具體的整車廠家，形成大規(guī)模量產(chǎn)？如果沒有，那么公司的V2X產(chǎn)品在以后的新能源和5g時代是否具備真正的領(lǐng)先行業(yè)的優(yōu)勢？
回復(fù)：公司產(chǎn)品可實現(xiàn)V2V、V2I、V2N的信息交互，提供自動駕駛決策支持，并交互車輛運行及管控信息。首個5G-V2X車載項目有望明年量產(chǎn)，集成高精地圖、厘米級高精定位、高精攝像頭、V2X等融合算法，其結(jié)果可直接輸出給L3級以上的自動駕駛車輛。
8、美國準(zhǔn)備征收 汽車 零配件關(guān)稅，對公司是否有影響？
回復(fù)：公司在歐洲、美洲和亞洲等都擁有完整的生產(chǎn)經(jīng)營體系，各區(qū)域業(yè)務(wù)主要以“就近生產(chǎn)、就近供應(yīng)”原則為主。例如，中國境內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品都基本供應(yīng)給國內(nèi)客戶，出口至美國的產(chǎn)品收入占公司總收入金額比重約為1%，受全球貿(mào)易摩擦影響較小。
9、kss有些關(guān)鍵配件（如芯片）需要向美國公司（如高通）購買，中美出現(xiàn)貿(mào)易摩擦，是否會受到影響？
回復(fù)：作為一家全球化的企業(yè)，公司的業(yè)務(wù)、和客戶全球分布，公司擁有強(qiáng)大的垂直一體的制造能力和全球化配套體系保證，能夠?qū)蛻粜枨蟮目焖?a href="/tags-f-y.html" target="_blank" class="a86a39fd012bbecc relatedlink">反應(yīng)，在全球范圍內(nèi)擁有多處主要生產(chǎn)基地，遍及亞洲，北美，歐洲，基本都能實現(xiàn)本地化購與配套銷售，跨區(qū)域的業(yè)務(wù)并不多，中美貿(mào)易摩擦對公司直接經(jīng)營層面影響不大。
10、公司什么時候停下并購的腳步，好好的整合和管理現(xiàn)有？盡管王董的團(tuán)隊對資本投資這塊得心應(yīng)手，雄心壯志的要在十年之內(nèi)要做到 汽車 零部件行業(yè)全球數(shù)一數(shù)二，但是否覺得現(xiàn)在的整體規(guī)模已經(jīng)有些龐大了，并購的步子走得太急了些，并購來的可都整合良好盡在掌握？
回復(fù)：2018年4月完成對日本高田公司除PSAN以外主要資產(chǎn)的并購，公司已將KSS公司和高田公司除PSAN業(yè)務(wù)以外主要資產(chǎn)整合為均勝安全系統(tǒng)有限公司，理順管理架構(gòu)和各區(qū)域業(yè)務(wù)，均勝安全已形成總部和四大區(qū)域（中國、歐洲、北美和其他亞洲地區(qū)）的兩級管理體系，整合順利推進(jìn)。自交割之日起，均勝安全已獲得大眾、寶馬、福特、日產(chǎn)等全球整車廠商新訂單約50億美元。均勝安全將繼續(xù)保持To be the global leader in mobility safety!的愿景，為市場提供安全有效的 汽車 安全解決方案。均勝安全的經(jīng)營目標(biāo)保持65-70億美元的銷售規(guī)模和全球30%左右的市場占有率。在整合方面，主要產(chǎn)能和優(yōu)化工作將在19年上半年完成（現(xiàn)在推遲到2021年年內(nèi)完成），公司將在重點保證產(chǎn)品質(zhì)量和安全性的前提下，不斷提升運營效率。
11、均勝安全的目標(biāo)?剝離均勝群英的投資收益？
回復(fù)：均勝安全的經(jīng)營目標(biāo)保持65-70億美元的銷售規(guī)模和全球30%左右的市場占有率。均勝群英20億出售，投資收益8億元。但是 2020 年僅收到 12 億，投資 收益5億元。剩下的8億元，要等到業(yè)績承諾完成后逐步確認(rèn)。
12、收購高田后公司和均勝安全的負(fù)債情況如何？
回復(fù)：公司目前資產(chǎn)負(fù)債率處于一個行業(yè)平均水平，和偉世通等國際廠商基本相近。有息負(fù)債上，母公司上為并購和中票短融，子公司上（包括均勝安全）為日常經(jīng)營的，未來幾年在我們凈利潤提升的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率會下降。
13、請問RMB貶值對公司利弊？公司有美元借款嗎？
回復(fù)：作為一家全球化的企業(yè)，公司的業(yè)務(wù)、和客戶全球分布，跨區(qū)域的資金流轉(zhuǎn)不多，RMB貶值對公司直接經(jīng)營層面影響不大。另外，在合并報表層面，RMB貶值將會使公司外幣業(yè)務(wù)在合并報表過程中折算成人民幣的數(shù)值變得更大。
14、收購高田的資金來源何處？
回復(fù)：公司以自有資金進(jìn)行資產(chǎn)購買，同時引入國投創(chuàng)新管理的先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)投資基金作為戰(zhàn)略投資者共同參與。均勝安全還將引入全球戰(zhàn)略投資者，以滿足公司全球管理、業(yè)務(wù)全球整合及資產(chǎn)購買資金需求，同時相關(guān)商業(yè)銀行提供了不超過10億美元的銀團(tuán)用于支持本次資產(chǎn)購買，以完成交易。
15、公司同行業(yè)的競爭對手有哪些？我們的核心壁壘有哪些？
回復(fù)：公司同行業(yè)的競爭對手均為全球 汽車 零配件巨頭，如博世、大陸、奧托立夫、德爾福、哈曼等。面對復(fù)雜而激烈的行業(yè)競爭，均勝持續(xù)圍繞“更安全，更智能，更環(huán)?！比齻€主題，鞏固自己的核心競爭力，特別是在 汽車 安全和電子領(lǐng)域已成為全球頂級供應(yīng)商。具體表現(xiàn)為： - 擁有完整的駕駛艙電子和安全產(chǎn)品解決方案，處于全球領(lǐng)先水平； - 具備完整的硬件設(shè)計、軟件開發(fā)和數(shù)據(jù)處理能力，全球擁有三大主要研發(fā)中心，分部位于中國、美國和德國，工程技術(shù)和研發(fā)人員的總數(shù)超過3000人，在全球擁有超1500項專利，掌握 汽車 安全和電子領(lǐng)域的核心技術(shù)，成為公司長期發(fā)展的基石； - 公司與主要整車廠商客戶已形成穩(wěn)固伙伴關(guān)系，積累了龐大的優(yōu)質(zhì)客戶，主要客戶已涵蓋寶馬、戴姆勒、大眾、奧迪、通用、福特等全球整車廠商與國內(nèi)一線自主品牌；并通過購買高田主要資產(chǎn)，成功進(jìn)入豐田，本田等日系品牌供應(yīng)體系。 - 擁有強(qiáng)大的垂直一體的制造能力和全球化配套體系保證，能夠?qū)蛻粜枨蟮目焖俜磻?yīng)；在全球范圍內(nèi)擁有45個主要生產(chǎn)基地，遍及亞洲，北美，歐洲，已實現(xiàn)全球化； - 在中國市場有較強(qiáng)優(yōu)勢，將全球的技術(shù)水平與中國實際情況結(jié)合，更加靈活務(wù)實，有眾多優(yōu)秀的本土合作伙伴。
16、對2021年第四季度及2021年全年的業(yè)績預(yù)期大概是多少？
答：Q4是環(huán)比改善但同比繼續(xù)有壓力，Q4預(yù)計還是受宏觀環(huán)境、芯片短缺及原材料漲價影響，預(yù)計繼續(xù)承壓。全年預(yù)計實現(xiàn)收入460-470億，與20年基本持平，22年預(yù)計收入將同比增長20%以上。
17、2021年第三季度虧損的原因？
答：Q3出現(xiàn)虧損主要還是由安全業(yè)務(wù)引起（均勝安全），行業(yè)缺芯導(dǎo)致歐洲、亞洲相關(guān)主機(jī)廠相繼削減產(chǎn)量或停產(chǎn)，同時原材料和運輸成本漲幅較大，均勝安全毛利率下滑至10%；同時，均勝安全為17年收購日本高田業(yè)務(wù)所來，還處于整合期，21年截至Q3整合費用為1.1億，全年預(yù)計2億，今年將完成所有整合。今年凈利潤還是會承壓。
18、2022年的業(yè)績指引？
答：大致和10月發(fā)布的持股差不多，今年預(yù)計收入差不多460-470億，預(yù)計明年收入保守在510億以上，增速在10%左右吧。凈利率還是預(yù)計2.5%左右吧（個人補(bǔ)充：那明年就是差不多12個多億的利潤），22/23/24凈利率預(yù)計2.5%/3.5%/4.5%吧，當(dāng)然還是會看具體情況來調(diào)整。明年的趨勢預(yù)計還是會從低到高，上半年芯片預(yù)計會逐步緩解，希望到Q2會有實質(zhì)性改善吧。
19、2021年 汽車 電子業(yè)務(wù)情況？以及增長點在哪？
答： 汽車 電子： 前三季度表現(xiàn)出色，實現(xiàn)收入92億，預(yù)計全年實現(xiàn)收入120-130億（個人補(bǔ)充：已經(jīng)在往整體營收占比30%努力了），全年同比增長20%-30%，預(yù)計實現(xiàn)凈利潤6-6.5億。 汽車 電子包括智能座艙（硬件由均勝普瑞事業(yè)部，主要是機(jī)電一體化；軟件來自均勝智行事業(yè)部，主要是域控制器）、智能駕駛和新能源，新能源業(yè)務(wù)主要是BMS（電池管理系統(tǒng)）系統(tǒng)。前三季度智能座艙實現(xiàn)收入70多億，新能源實現(xiàn)15億。 增長點主要是： 我們今年前3季度就拿了270億訂單，在收入上就有持續(xù)體現(xiàn)。當(dāng)然這里面客戶數(shù)量擴(kuò)展的不多，主要還是客戶里面新的平臺周期、品類周期，例如大眾，之前大眾是沒有智能座艙業(yè)務(wù)的，當(dāng)大眾開始做這一塊業(yè)務(wù)的時候，直接給了我們100億的訂單。
20、 汽車 電子單車價值？
答：域控制器截至現(xiàn)在是26.5億，占整個 汽車 電子收入的29%，但我們的域控制器收入應(yīng)該是國內(nèi)第一， 汽車 電子的產(chǎn)品都是基于域控制器而來。明年我們有30%收入是來自屏幕相關(guān)，我們的屏幕主要是來自夏普、JDI等，但這里面最核心的還是域控制器，沒有這個我們就沒辦法拿這么多單。現(xiàn)在域控制器大概1500-2000元左右，屏幕每寸100元。
21、安全業(yè)務(wù)的3-5年的量化指引？
答：目標(biāo)是全球第一。絕對份額此消彼長，就我們和奧托立夫。35-40%的區(qū)間我們認(rèn)為。訂單方面我們一直很飽滿，訂單變少不是因為拿不到訂單，而是選擇性的那，我們要符合我們毛利需求的訂單才去做。整合能力方面，我們?nèi)騼?yōu)化了2w多人，中國我們還在繼續(xù)投入，各個工廠都在投入產(chǎn)能，產(chǎn)能和訂單我們希望匹配上，逐步釋放。今年一定要完成整合，最終結(jié)束。安全業(yè)務(wù)在挪動產(chǎn)線的時候，我們是需要主機(jī)廠的認(rèn)可的，他們要重新驗廠的，但是因為疫情隔離或者沒法來，所以驗廠節(jié)奏是拖慢的。
22、中科創(chuàng)達(dá)和均勝的差異？公司當(dāng)前芯片主要用的誰的？
答：創(chuàng)達(dá)不是Tier1，他沒辦法做我們做的事情，他更多的還是和高通在芯片落地層面來展開合作。如果我們和創(chuàng)達(dá)合作，那他們應(yīng)該屬于我們的供應(yīng)商角色。芯片主要用的瑞薩，但是也支持高通芯片。
23、和國內(nèi)造車新勢力有沒有開展合作？公司的域控制器優(yōu)勢？
答：國內(nèi)三家新勢力都有合作，目前還沒有開展域控制器的合作，其他的產(chǎn)品都有提供了。域控制器首先是硬件制造能力，這也是最重要的，沒有硬件就沒有載體。其次才是軟件，我們的域控制器是從93年就開始開展業(yè)務(wù)，從收音機(jī)、多媒體到座艙再到智能座艙，已經(jīng)形成一套完整的研發(fā)體系和客戶關(guān)系。為什么當(dāng)時我們能進(jìn)入大眾供應(yīng)體系，也是因為有比較成熟的開發(fā)系統(tǒng)，能夠支持大眾在域控制器的一些要求。
24、 汽車 電子里面的品類未來占比如何？公司在下游客戶里面的份額占比如何？
答：目前看還是會保持現(xiàn)有占比吧，智能座艙占大頭，新能源管理和智能駕駛占比會比較少，從整體上來講軟件肯定是占比更多的。目前在前5大客戶的份額都有50%以上，未來估計份額也不會下降。我們和客戶的客戶關(guān)系綁定關(guān)系還是比較緊密的，而且客戶更換供應(yīng)商會比較麻煩，長遠(yuǎn)看這個份額不會下降。
25、均勝智能研究院情況？
答：成立于今年七月份，成立目的是對公司自動駕駛技術(shù)積累和量產(chǎn)輸出提供支持。現(xiàn)階段有一個合作伙伴（不方便透露），形成兩套基于芯片平臺的域控制器方案，也在海外合作伙伴審慎溝通，希望基于他的平臺進(jìn)行自動駕駛的開發(fā)。均勝的優(yōu)勢在于有比較好的客戶及對供應(yīng)鏈把握的。 分享三個判斷： 1、現(xiàn)很多在自動駕駛軟件和硬件開發(fā)是重復(fù)的倒輪子，如果沒有量的積累，不論是前期的研發(fā)成本和投入還是后續(xù)升級都會出問題。只有少數(shù)核心的 tire 1和 OEM 能夠形成基礎(chǔ)的方案，并不是所有的企業(yè)都能形成完整的域控制器方案。像特斯拉公布它軟件的整體解決方案的，但是不會對我們的業(yè)務(wù)造成大的沖擊。 2、即使在 tire 1 也只有具備一定訂單量才能把域控制器持續(xù)的做好，因為這是本身架構(gòu)的改變，及算法和硬件持續(xù)迭代升級的過程。 3、自動駕駛的春天還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有到，只有在全球化的平臺和實現(xiàn)高智能駕駛和域控制器整體平臺化的量產(chǎn)和搭載，并且形成系列車型方案才是自動駕駛在市場占有率和營收上的春天?，F(xiàn)在有了萌芽，至少還要兩到三年的開發(fā)周期?；谏鲜鋈齻€判斷，均勝現(xiàn)在做出研發(fā)投入，我們預(yù)計明年下半年能形成一個軟硬件耦合的解決方案。
26、當(dāng)前訂單的結(jié)構(gòu)是什么樣的？自主品牌的訂單如何？
答：我們現(xiàn)在對中國的投入是很大的傾斜，1）中國市場變得越來越重要。2）去年下半年我們籌建了中國總部的2個研究院，我們希望走自主研發(fā)自主可控的產(chǎn)業(yè)鏈，整個全球的 汽車 以歐系和美系為主，所以研發(fā)基本也是跟著他們做研發(fā)，從17-18年開始，中國零部件企業(yè)的話語權(quán)變大了很多，中國整車也開始話語權(quán)強(qiáng)起來。所以我們加大了中國的投入，一個是面向NEV，一個面向智能技術(shù)的研究院。我們和蔚小理做DEMO、RSQ，有一些量產(chǎn)的訂單，現(xiàn)在在做一些更加前瞻的項目研發(fā)。
27、MEB和Tesla的訂單？
答：訂單飽滿。特斯拉不方便公開評價，有保密協(xié)議。MEB的量挺大的，智能座艙HMI和車機(jī)我們做，另外，MEB有3個域，其中座艙域是我們做了不少的模塊。電控方面，BMS我們是主要供應(yīng)商，歐洲和國內(nèi)都是。安全類產(chǎn)品，也離不開我們，加總金額是不小的。在不同的車系的產(chǎn)品組合供應(yīng)不同。
28、公司對圖達(dá)通進(jìn)行投資，并通過均聯(lián)智行跟圖達(dá)通合作，目前跟圖達(dá)通的合作模式？ 答：我們一月份在Pre A輪投了圖達(dá)通，但是占比比較少，不會像以前一樣做太多海外收并購。從產(chǎn)品上說，激光雷達(dá)是智能駕駛方向的重要入口，越來越多的車逐漸使用激光雷達(dá)。我們旗下的均聯(lián)智行為圖達(dá)通做一個產(chǎn)品的落地，不僅僅是代工。因為作為一個初創(chuàng)企業(yè)，它可以提供一個很好的sample，但是他沒有相關(guān)的tier 1的經(jīng)驗。制造、測試相關(guān)的收入落在均聯(lián)智行里，產(chǎn)品本身的收入是落在圖達(dá)通上。 單車價值量來看，唯一被允許能說的是低于五位數(shù)。這款激光雷達(dá)本身300線，距離500m，比即將量產(chǎn)的其他激光雷達(dá)遠(yuǎn)得多，精確的多。我們投資的比例比較低，個位數(shù)的投資比例，不會占據(jù)均勝電子太多的現(xiàn)金流。
29、 汽車 安全產(chǎn)品全球第一的奧托立夫在疫情表現(xiàn)很不錯，如何看待？凈利率追上奧托立夫需要多久？ 答：行業(yè)主要競爭者奧托立夫，毛利率水平常年來看大概有2~3個點的差異。過去差異性比較小，最近收了一些公司之后，差異大概拉到了三個點左右。奧托立夫做的重組，一季度恢復(fù)態(tài)勢已經(jīng)超出19年的最高水平，三費用降到4.%。這是一個是非常好的狀態(tài)，我們會學(xué)習(xí)在經(jīng)營上的優(yōu)化，縮小與其差距。我們前進(jìn)動力很強(qiáng)，改善空間也非常大。追趕奧托立夫，需要一個時間過程，今年整合基本完成，費用較大幅度下降。去年耽擱了一些進(jìn)度。總體23年前完成這個目標(biāo)充滿希望。
寫到最后，用均勝2021年6月份電話紀(jì)要中，均勝自己的一段文字結(jié)尾：
因為我覺得均勝電子其實就兩個邏輯，一個是均勝安全業(yè)務(wù)逐步恢復(fù)，帶來EPS的增長。均勝安全現(xiàn)在已經(jīng)占到75%的收入，整合慢慢結(jié)束，訂單結(jié)構(gòu)開始替換，利潤就會起來，上升1個點，利潤增長就是稅前5個億，均勝安全是我們最主要的一個方向；另一個是智能化，目前圍繞智能座艙展開，未來會圍繞智能駕駛來突破。我們現(xiàn)在智能駕駛產(chǎn)生收入的第一個是5G-V2X，我們是全球第一個量產(chǎn)5G-V2X的。我們預(yù)計這塊會帶來將近1個億的收入。還有一塊收入來自于年底開始的激光雷達(dá)，激光雷達(dá)是做落地的，這個技術(shù)不是我自己的，這兩個都是智能駕駛的核心，這些都是點，我們未來把點連成面，首先需要我們需要一個平臺，以前大家不理解或者忽視的地方會讓大家逐步看到。因為以前A股里面智能化的標(biāo)的說實話不多。
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標(biāo)簽： #汽車
