1. 新能源汽車行業(yè)趨勢

未來3~5年新能源汽車行業(yè)發(fā)展的10個重點趨勢

1. 全球新能源汽車發(fā)展已進入不可逆的快車道

全球汽車未來發(fā)展的方向是新能源化，或者說是電動化，已經(jīng)成

為全球各國和企業(yè)的共識。過去，很多國家對這點存在爭議和搖

擺，而中國的新能源汽車產(chǎn)業(yè)一直在增長，不斷邁上新臺階。經(jīng)

過這幾年的發(fā)展，新能源化這個不可逆的態(tài)勢已基本形成。目前，

中國的新能源汽車滲透率已超過10%，即汽車增量中電動化的比

例超過10%，預(yù)計到2025年會突破30%。美國、歐洲等的滲透

率也在增長，特別是北歐，挪威電動汽車的新車銷售占比已接近

100%。當(dāng)然，各國電動化的技術(shù)路線不一樣，如中國以純電為

主，歐洲以插電為主，日本則以弱混為主。

2. 中國將在較長時間內(nèi)處于領(lǐng)跑地位

中國電動汽車百人會研究預(yù)測，2022年中國新能源汽車年銷量將

突破500萬輛;2025年將達到至少700萬輛，樂觀估計為900萬

~1000萬輛。從100萬輛到1000萬輛，也就幾年時間，這個發(fā)展

速度創(chuàng)造了全球新能源汽車行業(yè)之最。新能源汽車當(dāng)前的保有量、

增速以及所帶動的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，在過去難以想象。以動力電池為例，

預(yù)計到2025年，中國電池裝機量將達到600GWh。

3 中小城市與農(nóng)村將成為新的市場增長點

過去，中小城市和農(nóng)村消費者的第一輛車往往選擇燃油車。進入

電動化高速發(fā)展階段，消費者的第一輛車很有可能是新能源車。

因此，未來3~5年，繼大型城市之后，中小城市和農(nóng)村地區(qū)將成

為中國新能源汽車市場的爆發(fā)點，并成為市場增量的重要組成部

分，對碳減排、改善三四線城市和農(nóng)村機動化出行發(fā)揮巨大作用。

4 中國電動汽車真正進入市場化競爭階段

2021年是中國電動汽車產(chǎn)業(yè)的分水嶺。從市場競爭格局來看，

2022年財政補貼將全部退出，所有車企將處于同一政策起跑線，

競爭會更加激烈。補貼退出后，新上市的車型也會扎堆出現(xiàn)，特

別是外資品牌車型。2022~2025年，中國新能源汽車市場將進

入新車型、新品牌扎堆涌現(xiàn)的階段。

與過去10多年新能源汽車市場發(fā)展的特點不同，未來市場競爭將

進入真正的大浪淘沙階段。過去靠補貼成長起來、缺乏競爭力的

產(chǎn)能和品牌，在這個階段會面臨極大挑戰(zhàn)，一些產(chǎn)能會加速退出，

一些品牌會銷聲匿跡。

5 汽車電動化和智能化正式合二為一

過去10年，汽車產(chǎn)業(yè)變革的主題是電動化。下一階段

變革的主題將是基于電動化的智能化。電動化的普及

要靠智能化來拉動，單純的電動汽車不會成為市場賣

點，只有更加智能的汽車才是競爭焦點。反過來看，

只有電動汽車才能更完整地嵌入智能化技術(shù)，智能化

技術(shù)的最佳載體是電動化平臺。因此，在電動化基礎(chǔ)

上會加速智能化，“兩化”在汽車上將正式合體。

6 能源革命和汽車革命實現(xiàn)實質(zhì)性協(xié)同

隨著“雙碳”目標的推進，能源側(cè)變革將讓電動汽車

用上可再生能源，真正實現(xiàn)綠色發(fā)展。同時，新能源

汽車可通過接入電網(wǎng)實現(xiàn)車網(wǎng)互動。風(fēng)電、光伏、儲

能、電動汽車加智能電網(wǎng)這一理想模型會提前實現(xiàn)。

未來3~5年，技術(shù)和政策會進一步支撐電動汽車的綠

色化，從小范圍試點逐步走向規(guī)模化發(fā)展的軌道，能

源革命和汽車革命將實現(xiàn)實質(zhì)性協(xié)同。

7.供應(yīng)鏈成為汽車企業(yè)的發(fā)展瓶頸和重要競爭力

低碳化是汽車供應(yīng)鏈面臨的第一個巨大挑戰(zhàn)。全球碳中和愿

景下，整車企業(yè)、零部件企業(yè)都高度關(guān)注供應(yīng)鏈的變革，供

應(yīng)鏈如何實現(xiàn)綠色化、低碳化或者凈零排放是企業(yè)必須解決

的問題。大型汽車企業(yè)碳中和的時間表大多定于2035年或

2040年前，屆時將實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)全鏈條的凈零排放。這意味著，

不僅是整車制造環(huán)節(jié)，從上游零部件的生產(chǎn)制造到物流運輸

都要實現(xiàn)凈零排放。

智能化是汽車供應(yīng)鏈面臨的第二個挑戰(zhàn)，特別是芯片。2021

年，全球汽車產(chǎn)業(yè)因芯片供應(yīng)短缺減產(chǎn)約1000萬輛，中國平

均減產(chǎn)20%。

供應(yīng)鏈是電動汽車和智能汽車未來發(fā)展要邁過的一道關(guān)鍵門檻。

供應(yīng)鏈是全球化的，企業(yè)除了受自身戰(zhàn)略影響，還會受到國際

等外部因素的影響。尤其是疫情、大國貿(mào)易***、技術(shù)競爭、

海運等，都會影響汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的格局變化。

8. 新能源汽車技術(shù)創(chuàng)新節(jié)奏會明顯加快

汽車產(chǎn)品全棧式電動化大幕拉開

市場的爆發(fā)會激發(fā)新一輪汽車技術(shù)創(chuàng)新浪潮。過去，困

擾新能源汽車市場化的主要問題是成本。補貼退出后，

技術(shù)將成為新能源汽車和燃油車競爭的核心要素。如今，

技術(shù)的進步使新能源汽車基本具備與同級燃油車競爭的

經(jīng)濟優(yōu)勢，真正迎來行業(yè)期待的拐點。

由于經(jīng)濟性優(yōu)勢，高端品牌電動化的發(fā)展速度非常快。

蔚來汽車已進入同價位寶馬、奔馳的市場。在A0級市

場，尤其是5萬元以下的電動汽車市場，電動汽車的性

價比也超過了燃油車。得益于技術(shù)，特別是電池技術(shù)的

進步，“最便宜的車”和“最貴的車”這兩端電動化優(yōu)

勢已經(jīng)非常明顯。未來幾年，行業(yè)競爭的重點將集中在

20萬元左右的“中間”市場，并逐漸形成新的優(yōu)勢。

9.電動化帶動商業(yè)模式快速創(chuàng)新

新能源汽車進入真正的市場化階段后，將帶動大量商

業(yè)模式快速創(chuàng)新，例如光儲充一體化模式、換電模式、

電池銀行模式等。

10.基礎(chǔ)設(shè)施配套逐步補齊并衍生三網(wǎng)融

合新業(yè)態(tài)

燃油車時代的基礎(chǔ)設(shè)施只有加油站、加氣站，汽車電

動化的發(fā)展將使未來能源基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)生重大變化。充

電、換電、快充、慢充、電池的移動補電、加氫等，

將構(gòu)成融合的基礎(chǔ)設(shè)施。這將是未來電動化發(fā)展的重

大亮點，也是行業(yè)投資的熱點。

新能源汽車行業(yè)趨勢

在剛剛過去的2022年，新能源車市場飛速發(fā)展，銷量逼近700萬輛，滲透率達到25%。與此同時，行業(yè)洗牌現(xiàn)象不斷上演。

燃油車時代合資品牌壟斷中高端市場的局面，被比亞迪、廣汽埃安等傳統(tǒng)自主品牌以及造車新勢力打破。進入2023年，新能源車正式告別了補貼時代，特斯拉打響了新年降價的第一槍，小米、百度等科技企業(yè)也即將入場，新能源領(lǐng)域的大戰(zhàn)一觸即發(fā)。

新能源車將邁入千萬輛時代

“2023年，我國新能源汽車市場產(chǎn)銷同比增長將達到40%，滲透率接近40%，整體銷量有望達到1000萬輛的規(guī)模。”中國電動汽車百人會副理事長兼秘書長張永偉近日在2023年百人會媒體溝通會上表示，我國新能源汽車在2023年要實現(xiàn)翻一番的同比增長幾乎不可能，但中國有望成為全球第一個新能源汽車市場進入千萬輛時代的國家。

補貼退坡、供應(yīng)鏈不確定性等因素給新能源車市場帶來不利影響。其中，補貼退出導(dǎo)致消費者購車成本上漲最高可達1.26萬元/輛，這將對處于中間價格地帶的新能源車造成一定的影響。

“未來3~5年，隨著新能源汽車的發(fā)展，將有80%的燃油車品牌‘關(guān)停并轉(zhuǎn)’產(chǎn)生大量閑置的生產(chǎn)線?！睆堄纻ケ硎?，燃油車車企必然會做最后的掙扎，或加速轉(zhuǎn)型，或?qū)で笮碌某雎?，但考慮新技術(shù)的投資成本較高，部分車企和產(chǎn)品將加速淘汰出市。

從2022年的市場來看，新能源車正在加速吞噬燃油車的市場份額。比亞迪在2022年超越一汽-大眾成為國內(nèi)銷量冠軍。從近兩年的汽車市場發(fā)展來看，在激烈的競爭下，一些合資品牌的產(chǎn)品逐步淡出市場，這包括廣汽菲克、雷諾等為代表的二線合資品牌，它們的產(chǎn)能利用率較低，如今已經(jīng)退出市場。與之形成鮮明對比的是，得益于在新能源領(lǐng)域的快速發(fā)展，自主品牌市場份額不斷提升，2022年首次達到了50%。

從市場結(jié)構(gòu)來看，過去多年，電動車市場呈現(xiàn)“中間小、兩頭大”的市場格局，高低兩端電動車占據(jù)了多數(shù)比例。“今年市場形勢要變了，啞鈴型變成紡錘型的現(xiàn)象將更加明顯，中間價格地帶將是主戰(zhàn)場。”張永偉對記者表示，15~30萬元車型占比有望接近50%，中端車型將成為主戰(zhàn)場，這是油車和電動車展開絞殺的市場，也是國內(nèi)自主品牌和合資品牌競爭的焦點，價格戰(zhàn)和品牌戰(zhàn)都會在這個領(lǐng)域產(chǎn)生。

張永偉認為，新能源車市場的增量空間未來主要在三線及以下的下沉市場。百人會提供的一份統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年1~11月份，二、三線及以下城市新能源汽車銷量占全國54%。其中，崇左、三亞、柳州等三線及以下城市的新能源車滲透率已經(jīng)超過深圳、上海等一線城市。

據(jù)百人會預(yù)計，2023年國內(nèi)將有超過100款新能源車型上市，車企對多元化、新興消費需求的響應(yīng)能力提高?！斑^去，燃油車的新車平臺三年出一款車，現(xiàn)在電動車平臺，平均一年半就可以出一款新車。新能源車市場供給的能力空前加強，智能化等新技術(shù)的應(yīng)用會成為新的亮點?！睆堄纻ケ硎?，新能源汽車產(chǎn)品越來越成熟，將進一步搶占燃油車市場。

此外，電池成本有望下降也將推動新能源車市場的發(fā)展。在電動車市場中，電池仍然占據(jù)著主要成本。過去一年，電池原材料價格飆漲給新能源車企帶來壓力。進入2023年，動力電池產(chǎn)能將會集中釋放，電池供應(yīng)瓶頸的問題將得到極大改善。同時，部分電池原材料價格將逐步恢復(fù)到理性的狀態(tài)，電池技術(shù)的創(chuàng)新也將推動成本進一步下降。

市場洗牌

乘聯(lián)會發(fā)布的2022年新能源車企銷量排行榜中，比亞迪以180.0萬輛的成績穩(wěn)居第一，遠超其他車車企；從排名前十的企業(yè)來看，除了特斯拉中國外，其他九家企業(yè)均為自主品牌。

值得注意的是，在前十榜單中，只有哪吒汽車和理想汽車位居前十。除了比亞迪、特斯拉和上汽通用五菱外，吉利汽車和廣汽埃安排在第四名和第五名，銷量分別達30.5萬輛和27.4萬輛。相較于頭部造車新勢力10萬輛左右的成績，傳統(tǒng)自主品牌優(yōu)勢明顯。

過去幾年，自主品牌在新能源領(lǐng)域已經(jīng)迎來了一輪洗牌。2014年前后，造車新勢力開始興起，隨后資本加持、造車企業(yè)的數(shù)量逐步增多，新能源汽車的產(chǎn)能不斷增加。但造車門檻較高，由于戰(zhàn)略、資金等問題，一大批造車新勢力先后倒下，資本市場也開始趨于理性。蔚來、小鵬、理想等造車新勢力不斷壯大，年銷量達到了10萬輛級。進入2022年，傳統(tǒng)自主車企推出的獨立新能源品牌銷量快速增長，重塑市場格局。

從過去幾年發(fā)展來看，無論是比亞迪還是廣汽埃安，2022年皆進入了快速增長階段。對于比亞迪來說，其在核心三電領(lǐng)域具備優(yōu)勢，同時混動市場的爆發(fā)推動了比亞迪銷量的快速增長。而從廣汽埃安、吉利新能源推出的產(chǎn)品來看，主銷車型覆蓋中端市場。2022年，電動車市場結(jié)構(gòu)開始向中端市場聚集，這使踩準市場發(fā)展節(jié)奏的部分傳統(tǒng)自主車企獲得了快速發(fā)展。此外，廣汽埃安等新能源品牌雖然依托于傳統(tǒng)車企，但獨立運營，在組織架構(gòu)上較為靈活，能夠快速響應(yīng)市場?！皬V汽埃安已經(jīng)脫胎了傳統(tǒng)的母體，會用更獨立的方法來推動新能源汽車?！睆堄纻τ浾弑硎尽?/p>

對比造車新勢力，頭部企業(yè)雖然跨入了年銷10萬輛的門檻，但面臨的競爭也越來越激烈。蓋世汽車研究院發(fā)布的一份報告顯示，在30萬元以上的價格區(qū)間，理想和蔚來更多在品牌和產(chǎn)品定位方面做差異化競爭，但是更為熟悉中國消費者的傳統(tǒng)自主品牌，已經(jīng)用它們嫻熟的性價比打法，開始試圖進攻理想和蔚來。此外，在20~30萬元的區(qū)間，特斯拉一度幾乎沒有對手，而比亞迪重點打造的漢，因為在軸距特別是續(xù)航里程上的優(yōu)勢，在2022年剛剛與特斯拉打個平手。但在這個區(qū)間內(nèi)，中國造車新勢力的在售車型都沒有軸距與續(xù)航里程的優(yōu)勢。

“汽車行業(yè)未來競爭要回歸先進制造的本質(zhì)上，提高先進制造的技術(shù)水平，才能提高產(chǎn)品的質(zhì)量，做好成本控制。比如，特斯拉最先引進了一體化壓鑄技術(shù)，包括生產(chǎn)管理、流程管理的技術(shù)，極大地降低了汽車的制造成本，才有降價的空間?！睆堄纻τ浾弑硎?，市場格局仍處于變化中，遠未成型，但一定有大量的品牌被淘汰。他認為，一些高端品牌在做下沉市場，豪華車企都要盯著經(jīng)濟型的產(chǎn)品領(lǐng)域，這意味著競爭將更激烈，市場出清的過程就是品牌淘汰的過程。企業(yè)看準市場后應(yīng)該快速推出產(chǎn)品、加快投資，節(jié)奏慢的企業(yè)一定會被淘汰。

新能源汽車行業(yè)趨勢

一、新能源汽車行業(yè)背景

新能源汽車是指***用新能源動力系統(tǒng)、具有零排放、低油耗等優(yōu)點的汽車。主要包括純電動汽車、插電式混合動力汽車、燃料電池汽車等。我國新能源汽車的發(fā)展歷史較短，發(fā)展速度也較為緩慢。它是世界汽車工業(yè)發(fā)展的重要組成部分。從技術(shù)角度來看，國內(nèi)新能源汽車發(fā)展時間較短，技術(shù)水平與國際先進水平還存在一定差距。核心技術(shù)仍掌握在外資企業(yè)手中，自主品牌仍需努力實現(xiàn)向國際先進水平的跨越。與此同時，我國還存在新能源和燃料電池汽車技術(shù)研發(fā)投入不足、基礎(chǔ)設(shè)施和政策支持體系不健全等問題。當(dāng)務(wù)之急是加快制定實施方案，加大研發(fā)投入，創(chuàng)新體制機制，加強關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，優(yōu)化產(chǎn)品供給等等。

二、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)盈利水平穩(wěn)步提升

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈具有較強的產(chǎn)品一致性和迭代升級能力，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)盈利能力均有所提升。我們統(tǒng)計了產(chǎn)業(yè)鏈主要上市公司的營收增速、毛利率和凈利潤率。可見，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈整體盈利能力呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢。其中，由于整車產(chǎn)銷量高增長，整車企業(yè)盈利能力大幅提升；動力電池企業(yè)受補貼退坡影響，凈利潤大幅下滑；上游材料上市公司受原材料價格上漲影響，利潤下降。隨著新能源汽車市場的不斷擴大，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的盈利能力將進一步提升。

三、行業(yè)將進入寡頭壟斷階段

帶您了解國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)呈現(xiàn)寡頭壟斷格局，產(chǎn)業(yè)鏈上中游企業(yè)市場份額不斷提升，下游產(chǎn)品逐漸成熟，龍頭企業(yè)市場份額不斷提升增加；國內(nèi)新能源汽車市場格局是：市場將由龍頭企業(yè)主導(dǎo)，然后由車企滲透到用戶，最后由消費者購買。隨著國內(nèi)***出臺相關(guān)扶持政策以及特斯拉Model? 3等新車型的上市，國內(nèi)新能源汽車市場規(guī)模不斷擴大。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計。國內(nèi)新能源汽車銷量的增速是在需求持續(xù)增長的背景下，各企業(yè)在生產(chǎn)成本、產(chǎn)品技術(shù)等方面都有明顯提升。例如，特斯拉作為造車新勢力的代表，在全球汽車行業(yè)占據(jù)重要地位；大眾汽車也開始關(guān)注中國市場的新能源銷售；上汽旗下領(lǐng)克品牌上市一年來銷量已超過10萬輛。